Por amortizar o ágio ou deságio sobre Bonds Cada Período?

Amortização requer obrigacionistas de títulos premium para reduzir a base de custos de suas participações a cada período de reporte fiscal. Normalmente, isso coincide com o período de declaração de impostos ou a cada ano fiscal. Os detentores de títulos de desconto empregar uma estratégia semelhante chamado acreção, onde a base de custo de ligações é aumentado em direção nominal, ou 100, como cada ano o vínculo se move em direção à maturidade.

Nas contas tributáveis ​​amortização de um prémio não resultar em uma perda de capital para o cliente, de acordo com o Internal Revenue Service. Com títulos de desconto, exceto para um vínculo questão desconto original (OID), como um título de capitalização Estados Unidos, os aumentos base de custo e é um ganho de capital tributável. Os investidores buscando evitar a inconveniência de relatar essas mudanças por cada obrigação indivíduo deve considerar apenas a compra de títulos vendidos ao par, ou um fundo de obrigações.

Bonds variam de preço a cada dia de negociação. A amortização é baseado na realidade que os títulos devem ser resgatados pelo valor nominal no vencimento. No entanto, traders de títulos deve usar o novo custo amortizado quando uma ligação é negociados antes do vencimento. Independentemente do custo original, um vínculo prémio ou desconto que vende acima de seu custo amortizado está sujeito ao imposto. Da mesma forma, os títulos vendidos abaixo do custo amortizado incorrer em perdas. Por esta troca imposto razão, a fim de evitar mais-valias sobre títulos, é um conceito estratégico importante. troca de imposto implica laços comerciais com perdas de títulos semelhantes, a fim de reconhecer o prejuízo fiscal para fins de imposto de renda.

As ligações superiores refletir o fato de que as taxas de juros caíram desde o título foi emitido. títulos de desconto são emitidos em ambientes menor taxa de juros. O ágio e deságio títulos tendem a preços par se as taxas de juros permanecem inalterados até o vencimento. Os preços dos títulos são semelhantes porque perto o vencimento, os preços dos títulos serão convergentes. A maioria dos títulos têm características resgate antecipado, ou chamadas, uma data e preço específico para. As ligações superiores primeira amortização para o recurso de chamada. Qualquer amortização restante está espalhado até o vencimento. títulos de desconto accrete apenas maturidade.