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A amortização de prémios de Bond

Em economia e finanças, amortização refere-se à atribuição de um valor total da transação atual para outro conta relacionada em uma série de valores subdivididos ao longo de vários períodos. Um exemplo de amortização comum seria a destinação do valor total de um ativo de longo prazo para a conta de despesas a cada ano ao longo da vida do ativo para que o custo do ativo compra é cobrado de forma adequada ao longo do tempo. No caso de amortização de ágio de títulos, o montante total do prémio vínculo é alocado ao longo da vida do vínculo para a conta de juros como parte de cada pagamento de juros periódica.

bond premium

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    Um prémio de títulos é o valor além do valor de face vínculo que os investidores em títulos têm de pagar o emissor do título ou seu titular atual. Um prémio vínculo existe quando a taxa de juro de mercado prevalecentes, conforme exigido pelos investidores para comprar o vínculo é menor do que a taxa de juros declarada no título. Se comprados no valor de face, o vínculo estará pagando mais em juros declarada aos investidores do que o que o mercado exige. O prémio adicional reduz os pagamentos de juros declarados de um título para igual ao montante dos juros de mercado.

vínculo interesse

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    O pagamento de juros de títulos declarado pelo emissor do título permanecem fixos ao longo da vida do título, enquanto o interesse do mercado exigido por investidores de títulos pode ser menor no momento de uma compra de títulos. O prémio vínculo que os investidores em títulos pagar em troca de receber o pagamento de juros declarada superior deve ser alocado a cada período de pagamento de juros como uma subtração do interesse declarado para chegar ao interesse do mercado, que é a taxa efetiva de juros para os investidores. Um tal processo é referido como a amortização dos prémios de obrigações.

Método linear



  • Há duas maneiras de amortizar os prémios de títulos: método linear e método de juros efetivos. Enquanto o método linear é mais simples e pode ser apropriado se o montante do prémio é relativamente pequena, o método de juros efetivos é mais preciso para decidir o interesse real de mercado para cada período de pagamento. Para utilizar o método de linha recta, dividir a quantidade total de prémio ligação ao número total de períodos de interesse-pagamento. Então, em cada período de pagamento, subtrair o valor amortizado do valor do pagamento de juro expressa para chegar ao pagamento de juros que é simbólico para o interesse do mercado.

Método-efetiva de juros

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    O método de juros efetivos aloca parte do prémio total de obrigações no montante que reduziria o interesse declarado de um título à efetiva de juros de mercado. Em primeiro lugar, calcular os juros de mercado eficaz, aplicando a taxa de juros de mercado para o valor total de títulos de transporte, incluindo o prémio de títulos, no início de um período. Em seguida, comparar a diferença entre o interesse do mercado resultante e do interesse declarado de encontrar a quantidade de amortização para o período. Enquanto isso, o valor transportando ligação começando é reduzido pela quantidade de amortização para calcular o valor da ligao no fim do período de transporte, o qual também é a ligação início transportando valor para o período seguinte. Quando prémio ligação total é totalmente amortizados pela data de vencimento, o valor de ligação de carga inicial foi gradualmente reduzido para o valor nominal do título.

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