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Como calcular o Índice de Treynor

rácio de Treynor, também chamado de índice de Treynor, é uma medida de possíveis retornos em excesso sobre o investimento se mais risco de mercado é assumido. Outro nome, a proporção recompensa-a-volatilidade, é talvez um termo mais significativo. A relação foi desenvolvido por Jack Treynor, o presidente da Treynor Capital Management, Inc., em Palos Verdes Estates, California.


A fórmula para a Relação de Treynor é a diferença da média de retorno de uma carteira eo retorno médio de uma taxa livre de risco, dividido pelo beta da carteira ou


(Retorno da carteira média - média de retorno de taxa livre de risco) / portfolio beta




O beta da carteira é uma medida da volatilidade de um determinado investimento medido em relação ao mercado global. Ele geralmente mede o desempenho da carteira nos últimos cinco anos, como o índice de mercado (normalmente o padrão Poor 500) movida para cima ou para baixo 1 por cento. Um beta abaixo de um valor de uma é menos volátil.

Coisas que você precisa

  • Taxa de retorno da carteira
  • taxa livre de risco da carteira
  • Beta do portfólio
  • Assumir uma taxa de retorno da carteira de 12 por cento, uma taxa sem risco de 2 por cento e um beta carteira de 1,2, e atribuir uma variável para cada número necessário para fazer o cálculo:

    Taxa de retorno da carteira = A = 12
    Taxa livre de risco = B = 2
    Beta da carteira = C = 1,2



  • Substitua os números na equação:

    (A - B) / C = (12 - 2) / 1.2



  • Resolver a equação:

    (12 - 2) / 1,2 = 10 / 1,2 = 8,3 (arredondado)

  • Comparar a proporção (índice) contra outras carteiras.

    A relação de Treynor único não significa nada. Ele é usado para comparar o risco de investimentos. Quanto maior for a proporção ou índice, maior o risco.

dicas avisos

  • Entender como o mercado de ações e investimentos trabalho é uma tarefa complexa. O exemplo acima é apenas para ilustrar o cálculo e não se destina a ser um substituto para o aconselhamento financeiro som. É sempre melhor trabalhar com um consultor profissional que pode ajudá-lo a entender que os investimentos e os fundos são os melhores para seus objetivos.
  • Crédito da foto OmirOnia: stock.xchng
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