Como calcular o Índice de Treynor
rácio de Treynor, também chamado de índice de Treynor, é uma medida de possíveis retornos em excesso sobre o investimento se mais risco de mercado é assumido. Outro nome, a proporção recompensa-a-volatilidade, é talvez um termo mais significativo. A relação foi desenvolvido por Jack Treynor, o presidente da Treynor Capital Management, Inc., em Palos Verdes Estates, California.
A fórmula para a Relação de Treynor é a diferença da média de retorno de uma carteira eo retorno médio de uma taxa livre de risco, dividido pelo beta da carteira ou
(Retorno da carteira média - média de retorno de taxa livre de risco) / portfolio beta
O beta da carteira é uma medida da volatilidade de um determinado investimento medido em relação ao mercado global. Ele geralmente mede o desempenho da carteira nos últimos cinco anos, como o índice de mercado (normalmente o padrão Poor 500) movida para cima ou para baixo 1 por cento. Um beta abaixo de um valor de uma é menos volátil.
Coisas que você precisa
- Taxa de retorno da carteira
- taxa livre de risco da carteira
- Beta do portfólio
Assumir uma taxa de retorno da carteira de 12 por cento, uma taxa sem risco de 2 por cento e um beta carteira de 1,2, e atribuir uma variável para cada número necessário para fazer o cálculo:
Taxa de retorno da carteira = A = 12
Taxa livre de risco = B = 2
Beta da carteira = C = 1,2Substitua os números na equação:
(A - B) / C = (12 - 2) / 1.2
Resolver a equação:
(12 - 2) / 1,2 = 10 / 1,2 = 8,3 (arredondado)
Comparar a proporção (índice) contra outras carteiras.
A relação de Treynor único não significa nada. Ele é usado para comparar o risco de investimentos. Quanto maior for a proporção ou índice, maior o risco.
dicas avisos
- Entender como o mercado de ações e investimentos trabalho é uma tarefa complexa. O exemplo acima é apenas para ilustrar o cálculo e não se destina a ser um substituto para o aconselhamento financeiro som. É sempre melhor trabalhar com um consultor profissional que pode ajudá-lo a entender que os investimentos e os fundos são os melhores para seus objetivos.
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