Como calcular a exposição líquida de um fundo de hedge

Obter longo posição de um fundo de hedge como uma percentagem dos investimentos do fundo. Os fundos de hedge não são obrigadas a publicar detalhes de investimento, embora alguns gestores pode divulgar voluntariamente faixas gerais para a imprensa de negócios. investidores de fundos de hedge devem ter acesso a esta informação. Uma posição longa refere-se a propriedade direta de ações, títulos, futuros, opções e outros títulos. posições longas subir e descer com o mercado.

Obter posição curta de um fundo de hedge como uma percentagem dos investimentos do fundo. Mais uma vez, os investidores devem ter esta informação. A venda a descoberto ocorre quando um gerente de hedge fund ou um investidor regulares empresta um segurança de um corretor e vende-lo na esperança de comprá-lo de volta mais tarde a um preço inferior, beneficiando assim da diferença. Portanto, as posições curtas não são rentáveis ​​quando o mercado sobe, mas rentável quando o mercado cai.

Calcular a exposição líquida, que é a posição de longo menos a posição curta. Por exemplo, se as posições curtas e longas, de um fundo de cobertura são de 110 por cento e 60 por cento, respectivamente, a exposição líquida é de 50 por cento. Os fundos de hedge pode investir mais de 100 por cento de seus ativos porque eles podem usar alavancagem, o que significa dinheiro emprestado. Note-se que esta fórmula assume que as posições longas e curtas estão em papéis similares.

Analisar as implicações da exposição líquida. Por exemplo, um fundo de hedge com uma exposição líquida positiva alta, em que a posição longa é maior do que a posição vendida, poderia enfrentar perdas significativas durante uma desaceleração do mercado sustentado. Por outro lado, um fundo com uma exposição líquida negativa, em que a posição curta é maior do que a posição longa, teria de enfrentar perdas em um mercado de touro longo.