opções de compra dão o detentor da opção o direito de comprar o activo subjacente a um preço específico. Se o estoque deverá pagar um dividendo antes da opção expirar, o pagamento de dividendos vai afetar tanto o estoque e os preços das opções. comerciantes de opção deve compreender os efeitos de um pagamento de dividendos sobre as opções de compra que possuem.
Quando uma ação paga um dividendo, o preço das ações cai pelo montante do dividendo na data ex-dividendo. Os investidores que compram ações antes da data ex-dividendo receber o dividendo. Aqueles que compram na data ex-dividendo ou mais tarde não receberão a distribuição. Por exemplo, um estoque é de US $ 50 por ação no dia anterior à data ex-dividendo de um pagamento de $ 1. Na data ex-dividendo o preço da ação vai abrir em US $ 49 por ação.
O valor de uma opção de compra é baseada no preço da ação subjacente. comerciantes de opção sabe o valor das ações vai diminuir na data ex-dividendo, de modo que o preço de uma opção de compra sobre um dividendo que paga o estoque será menor do que se o estoque não estava indo para pagar o dividendo. O declínio no preço da opção pode levar a data ex-dividendo por dias ou semanas. Na data ex-dividendo, uma opção de compra pode diminuir ligeiramente em valor, mas a queda pode não ser tão grande quanto o declínio no preço das ações.
"Moneyness" é a relação entre o preço de exercício de uma opção de compra e preço atual das ações subjacentes. O preço de exercício é o preço pelo qual um titular de opção de compra compra o estoque se ele optar por exercer o contrato. Se o preço das ações está acima do preço de exercício, a opção de compra é in-the-money. Se o preço das ações está abaixo do preço de exercício, a opção é out-of-the-money. Quanto mais uma opção está in-the-money, maior o efeito da queda de preço das ações ex-dividendos sobre o preço da opção. Far out-of-the-money opções de compra vai vender com pouco efeito da mudança preço das ações ex-dividendos.
O titular de uma opção de compra in-the-money pode optar por exercer a opção de compra e comprar o estoque antes da data ex-dividendo. O comerciante, então, recolher os dividendos e evitar a perda associada com a queda no valor da opção devido à data ex-dividendo. Se a opção de compra tem valor significativo prémio acima do valor in-the-money, um comércio mais rentável pode ser a de vender a opção de compra e comprar as ações diretamente para recolher o dividendo.
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