O que é um Hedge Fund empresa?

O termo "hedge fund" vem da idéia de que o risco de um determinado ativo mercado pode ser equilibrada, ou "hedge", pela exposição longa ou curta a outro ativo. Por exemplo, o risco de possuir um estoque que está altamente correlacionado com o preço do petróleo pode ser coberta por curto-circuito futuros de petróleo ou outra ação com um semelhante, mas menos, correlação. Através do processo de hedge, fundos de hedge deveriam ser capazes de entregar o Santo Graal do investimento, alta rentabilidade com baixo risco.

Os fundos de hedge são organizadas como sociedades de investimento privado, com a adesão geralmente restrita a investidores credenciados com um patrimônio líquido mais de US $ 1 milhão. As taxas elevadas de gestão associados com os fundos de hedge são maiores geralmente atribuída ao fato de que os fundos de hedge bem sucedidos até superar o mercado mais amplo. Quase todos os fundos de hedge utiliza alavancagem, ou seja, pede para aumentar os ativos sob gestão, a fim de gerar retornos.

Porque os fundos de hedge não são regulamentados, fatos específicos sobre a indústria como um todo é difícil de obter. O que está claro, porém, é que os fundos de hedge têm se infiltrado cada aspecto de mercados públicos, e sobre a única coisa que eles têm em comum coletivamente é a estrita barreira à entrada. Alguns fundos de hedge especializar-se em ativos específicos, utilizando conhecimentos para proporcionar retorno aos seus investidores, enquanto outros se mover rapidamente entre os vários ativos, utilizando acesso e velocidade para gerar lucros.

Entre seus investidores e a alavancagem que eles são capazes de obter, fundos de hedge controlam enormes somas de dinheiro e pode se tornar jogadores dominantes em um mercado específico. Não só este criar o potencial para a manipulação de um mercado, ele cria perturbações graves se o fundo de hedge é forçado a liquidar. Os fundos de hedge também são suscetíveis a resgates, que ocorrem quando os investidores cancelar seu investimento e retirar seu dinheiro. Várias das quedas recordes em 2008, em ações e outros mercados, foram amplamente atribuído para cobrir as liquidações de fundos.

Tornou-se evidente em 1998, quando Long Term Capital Management perdeu US $ 4,6 bilhões em menos de quatro meses, que a cobertura era um menos do que perfeito maneira de gerir o risco. No entanto, a indústria já tinha crescido para proporções enormes e continuou a proliferar. Menos de 10 anos depois, tornou-se óbvio que os fundos de hedge usado já não é necessariamente a estratégia básica de cobertura para limitar o risco de que era seu propósito original. Em 2006, Amaranth Advisors LLC, um fundo de hedge, perdeu US $ 6 bilhões em uma única semana em futuros de gás natural. Por esse tempo, os fundos de hedge já tinha aproveitado a alta alavancagem e regulação manso para realmente buscar investimentos muito arriscados, incluindo as hipotecas de alto risco que levaram à crise de crédito de 2008.