Como Bonds ganhar dinheiro?

Bonds têm o potencial de oferecer ambos os ganhos de capital e renda. As ligações são instrumentos de dívida que têm preferência crédito ao longo do estoque comum. Dependendo da aliança vínculo ou declaração de propósito e garantias, um vínculo pode ser de alto nível para outros créditos ou subordinado a outros títulos. classificações de obrigações, fornecidos por qualquer Serviço Moody Investidores, Fitch ou Standard and Poor, irá classificar os laços em conformidade. É importante para o investidor de perceber que estas classificações podem mudar ao longo do tempo, dependendo das fortunas da indústria e da empresa individual. Estas classificações executado a partir de AAA ou a mais alta classificação de D para padrão com pequenas diferenças entre as agências de rating. Os vencimentos de títulos executado a partir de 10 anos ou mais. Títulos menos de 10 anos são chamados de notas. É a combinação de crédito e prazos que fornece as condições para ganhar dinheiro com títulos.

Bonds pagar regularmente principal e juros a cada seis meses. Isso é chamado de pagamento de cupom semestral. Bonds acumular juros a cada dia. Ele só é pago em uma base de seis meses. Quando você comprar um título em um dia que não seja a data de pagamento de juros que você paga o preço do título acrescidos de juros acumulados. Na próxima data de juros de cupão você recebe todo o cupom para a data de juros anterior. Calcular os pagamentos de taxas de juros e, em seguida, assumir cada pagamento de cupão é reinvestido em alguma segurança, ao mesmo rendimento ou maior do que o pagamento de cupão de títulos. A soma total de juros sobre todos os pagamentos de juros seria igual a cerca de 80 por cento dos rendimentos totais da emissão típico de títulos de 20 anos.

É a partir desses efeitos de crédito e maturidade que os ganhos de capital substanciais podem ser feitas. Se uma ligação é emitido com um cupão de 6 por cento em um ambiente rendimento de 6 por cento deve trocar a par. Se as taxas de juros caem para 4 por cento o vínculo serão negociadas a um prêmio porque o cupom é superior ao rendimento do mercado. Na verdade, ignorando quaisquer funções de chamada, a ligação deve negociar em 134,75. Quanto mais tempo a maturidade maior o montante do prémio. O mesmo tipo de vínculo com apenas um prazo de 10 ano vai negociar a 116.55. O risco de que se estende uma maturidade de 20 anos a partir de 10 a 30 anos, é substancial. Se as taxas de juros sobem para 8 por cento a partir de 6 por cento o mesmo vínculo par declina no preço de 77,44. O operador de títulos tem que ser astuto e pronto para atuar como as taxas de juro se mover.

A outra maneira de capitalizar sobre títulos é para comprar títulos que estão melhorando em crédito. Se títulos altamente cotados estão sendo negociadas a 7 por cento, em seguida, um vínculo de baixo grau de investimento avaliado BAA-1 pode comércio em 9 por cento ou um preço em dólar de 79,42. Se essa ligação fosse para beneficiar de uma actualização para o AA o mesmo vínculo valeria cerca de 7,25 por cento. O valor em dólares da ligação melhora a 97,92. Esta melhoria de mais de 18 pontos de valor ganhos de capital é, para além da renda cupom que é coletada semestralmente.
Um movimento de taxa de juros e uma melhoria nos rendimentos pode criar tipo acções retornos com risco muito menor do que as ações.