Processo de Oferta Secundária

A oferta secundária é normalmente liderado por diretor financeiro de uma empresa e uma equipe de banco de investimento. A empresa emissora das ações contrata um ou mais bancos de investimento, e pode ou não ser a mesma empresa que levou os emissores de IPO. Juntos, o CFO e os banqueiros decidir o número de ações a emitir, o preço de cada ação e o momento da oferta secundária. Ações em uma oferta secundária são muitas vezes com preços abaixo do preço de mercado ou o valor das ações existentes no mercado.

Antes da emissão da equidade nos mercados financeiros nos EUA, um prospecto preliminar deve ser apresentado com a Securities and Exchange Commission EUA. Isto dá a SEC e investidores uma visão da saúde financeira da empresa. Uma empresa pode emitir ações, ou o estoque pode ser vendido por acionistas existentes que possuem uma parcela significativa da empresa. A empresa emissora normalmente oferece uma atribuição de acções aos banqueiros de investimento sobre o negócio.

Durante o processo de oferta secundária, a partir do anúncio da operação até ao fim, o preço das ações já negociadas nos mercados mercado será afetado. Venda de ações além de ações no mercado de ações dilui o número total de ações disponíveis para negociação. Acionistas muitas vezes cumprimentar a notícia de uma oferta secundária, vendendo o estoque, empurrando o preço das ações negociando atualmente mais baixo do mercado. De acordo com MarketWatch, a resposta dos investidores pode ser favorável quando a equipa de gestão comunica claramente a oferta e se os executivos da companhia compra de ações adicionais também.

Quando os principais acionistas emitir ações em uma oferta secundária, em vez da empresa, as ações de titularidade dos acionistas atuais não são diluídos. Por exemplo, o site Ancestry anunciou em novembro de 2010 uma oferta secundária, mas observou que era atuais acionistas que estavam vendendo ações, não a empresa. Posteriormente, já que as ações já foram contabilizados, não haveria diluição aos acionistas atuais. A empresa também não iria ganhar todos os lucros da oferta.