Qual é o valor intrínseco de uma opção de compra?

A opção de compra é definido pela ação subjacente, o preço pelo qual ele pode ser exercido ea data de expiração. Por exemplo, digamos que a opção 140 Chamada IBM Abril é uma chamada em ações da IBM que pode ser exercido a um preço parte de $ 140 até a terceira sexta-feira em abril. O preço de exercício de uma opção de chamada é chamado o preço de exercício. Se o detentor da opção optar por exercer, ele vai comprar ações da IBM do vendedor da opção de US $ 140 por ação. Se a IBM é negociado em alta, o comerciante tem um lucro automático. Cada contrato de opção é para 100 ações do subjacente.

Uma opção de compra ocorre em um dos três níveis de preços em relação ao valor das acções subjacentes. Se o preço de exercício da opção for superior ao preço atual da ação, a opção é out-of-the-money - OTM. Se o preço de exercício está abaixo do preço das ações, o estoque é in-the-money - ITM. Quando o preço das ações está no preço de exercício da opção, a opção é dito ser at-the-money - ATM. Apenas uma opção chamada in-the-money tem um valor intrínseco.

O preço cotado para uma opção de compra é chamado de premium. Um comprador da opção vai pagar o prémio para os direitos a opção dá, eo vendedor recolhe o prémio e deve entregar o estoque, se a opção for exercida. O prémio opção de compra consiste no prémio tempo, que é o valor recebido pelo direito de exercer o contrato até que expire, e qualquer valor intrínseco. prémios de opções OTM e ATM consistem inteiramente de valor de tempo. In-the-money valores de opção são uma combinação de valor de tempo e valor intrínseco.

Quando uma opção de compra está no dinheiro, o valor intrínseco do preço opção aumenta dólar por dólar com qualquer aumento no preço das ações. Este é o objetivo de um comprador de opção de compra. O valor intrínseco é calculado determinando o quanto a opção é ITM. Qualquer prémio opção restante é o valor do tempo. Por exemplo, a chamada IBM 140 tem preço de uma opção de US $ 9,10 e da IBM é de 144,80 por ação. O estoque é de US $ 4,80 acima do preço de exercício, de modo que os US $ 4,80 é o valor intrínseco e os restantes US $ 4,30 é o valor do tempo.