Como usar de Bond Teoremas Preços escolher Bonds

Seja claro sobre seus objetivos. Defina o que você quer que sua carteira de obrigações de alcançar. Bonds são geralmente escolhidos por investidores que procuram segurança do capital e renda. Uma estratégia de renda será mais focada na estabilidade ao invés de crescimento. Como resultado, os títulos com uma notação superior, como aqueles com AAA classificações de crédito pode ser bem adequada, porque o risco de inadimplência é menos provável.

Decida se você vai ser passivo ou ativo. investidores passivos preferem fazer o trabalho na frente e, em seguida, definir sua carteira de obrigações no piloto automático. Em contraste, os investidores ativos preferem um hands-on abordagem em que cada movimento pode ser examinado para potencialmente maximizar retornos.

Familiarize-se com os cinco Malkiel teoremas de preços de títulos.

Teorema um: Se os aumentos de preço de mercado de um título, então o seu rendimento deve diminuir. O inverso também é verdadeiro. Se diminui preço de mercado de um título, então o seu rendimento deve aumentar.

Teorema dois: Se o rendimento de um título não muda durante a sua vida, em seguida, o tamanho do desconto vai diminuir à medida que a sua vida encurta.

Teorema três: Se um rendimento de títulos não muda durante a sua vida, do que o tamanho do desconto vai diminuir a uma taxa crescente como a sua vida encurta.

Teorema de quatro: A diminuição no rendimento de um título irá aumentar mais o preço da obrigação do que a queda associada no rendimento do título.

Teorema cinco: Preço mudanças são maiores quando as taxas caem do que são quando as taxas sobem.

Use estes teoremas precificação de títulos para construir uma carteira de obrigações diversificada para minimizar a alguns dos riscos de investimento. Por exemplo, o teorema dois estados que os títulos de vencimento mais longos responder mais fortemente a uma dada mudança na taxa de juros. Portanto, se o seu objectivo de investimento é o de manter um rendimento estável, então você deve adicionar uma percentagem de títulos de vencimento mais curtos para a sua carteira de obrigações, porque eles vão ser menos suscetíveis a mudanças nas taxas de juros, de acordo com o teorema.

Aplique o seu perspectivas de mercado para a sua carteira. Em seguida, selecione o teorema de preços adequados para orientar suas ações com base no seu perspectivas de mercado. Por exemplo, se você acredita que as taxas de juro de mercado vai subir acentuadamente no futuro, então os preços dos títulos vão cair em conformidade. Use os teoremas acima para prever o comportamento do título de escolher entre duas ligações com classificações de crédito semelhantes.