Será de Recompra de Ações Reduzir equidade?

As duas formas principais empresas ir em comprar de volta suas ações são através de uma oferta pública aos acionistas ou através da compra de suas próprias ações no mercado aberto. Em uma oferta pública de recompra, a empresa oferece aos seus atuais acionistas a oportunidade de revender a sua participação. Na oferta, a empresa estipula quantas ações quer comprar de volta ea faixa de preço em que está disposto a pagar pelas ações. Em uma recompra de mercado aberto, a empresa simplesmente adquire suas próprias ações no mercado aberto.

Quando uma empresa compra de volta ações através de uma oferta pública de aquisição ou de mercado aberto, a conta de caixa da empresa diminui quando ela paga os acionistas ou ao adquirir ações. Uma redução em dinheiro significa uma redução em ativos totais, desde o dinheiro é uma conta de ativos. Além disso, a recompra reduz o número de ações em circulação, o que significa uma redução no patrimônio líquido. No entanto, estas reduções de ativos e patrimônio líquido na verdade, aumentar o retorno da empresa sobre os ativos (ROA) e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE).

Para calcular ROA, você dividir o lucro líquido pelo total de ativos. Em uma recompra de ações, o lucro líquido não muda, mas os activos diminuir. Por exemplo, uma empresa tem ativos totais de US $ 5 milhões e lucro líquido de US $ 1 milhão. Sua ROA é então $ 1 milhões de dividido por $ 5 milhões, o que equivale a 20 por cento. A empresa completa uma recompra de ações que reduz seus ativos para US $ 4 milhões. O novo ROA é de R $ 1 milhões de dividido por $ 4 milhões, ou 25 por cento. A redução em ativos causados ​​pela recompra aumentou o ROA em 5 pontos percentuais.

Para calcular ROE, você dividir o lucro líquido pelo patrimônio líquido. Novamente, a recompra de ações não muda o lucro líquido, mas diminui o capital próprio, porque depois da recompra, há menos ações em circulação. Se uma empresa tem US $ 10 milhões no lucro líquido antes da recompra e patrimônio líquido de US $ 100 milhões, em seguida, o ROE é de R $ 10 milhões de dividido em US $ 100 milhões, o que representa 10 por cento. A recompra reduz patrimônio líquido pela metade, para US $ 50 milhões. Após a recompra, o ROE é de R $ 10 milhões de dividido por $ 50 milhões, ou 20 por cento.