Market Value Added Vs. Economic Value Added

O valor de mercado agregado é simplesmente a diferença entre o valor de mercado total de uma empresa eo valor contábil do capital investido. Para calcular o valor de mercado, multiplicar o número de ações ordinárias em circulação pelo preço por ação. Faça o mesmo para ações preferenciais. Adicione os montantes para ações ordinárias e preferenciais em conjunto para calcular o valor de mercado. Subtrair o valor contábil do capital investido para obter o MVA. Suponha que uma empresa tem 1,5 milhões de ações ordinárias em circulação de venda em US $ 10 e 250.000 ações preferenciais em US $ 20. O valor de mercado chega a US $ 20 milhões. Se a equidade de capital da empresa investido equivale a US $ 12 milhões, você tem um MVA de US $ 8 milhões.

O valor de mercado agregado pode indicar o desempenho de gestão forte. Além disso, esta é uma medida simples de descobrir. Você só precisa de cotações de ações atuais e informações encontradas no balanço de uma empresa. No entanto, MVA não levar em pagamentos em dinheiro para os investidores como dividendos. fatores do mercado pode influenciar a figura MVA, reduzindo a sua utilidade como um indicador de desempenho de gestão. Por exemplo, uma empresa não pode fazer, bem como um alto MVA sugeriria se o estoque se beneficiou de um mercado global de touro.

valor econômico agregado é uma medida de desempenho desenvolvido e registrado pela Stern Stewart & Co. EVA é igual ao lucro líquido de uma empresa menos o custo de capital. O lucro líquido EVA é o lucro operacional líquido excluindo ganhos incomuns. Custo de capital, formalmente chamado de custo médio ponderado de capital, é a porcentagem de uma empresa deve pagar pelo uso do dinheiro fornecido pelos investidores. O custo percentagem de capital é multiplicado pelo capital investido para convertê-lo em uma figura do dólar. Suponha que uma empresa tem capital investido no valor de $ 15 milhões e um custo de 8 por cento do capital. Multiplique esses números para obter uma figura do dólar para o custo de capital de US $ 1,2 milhões. Se o lucro líquido é de R $ 2,5 milhões, subtraindo-se o custo de capital de US $ 1,2 milhões sobram um valor econômico agregado de US $ 1,3 milhões (Referência 3)

Suponha que o lucro operacional líquido de uma empresa é suficiente para cobrir o custo de capital, mas não mais. Para o investidor, isso não é muito atraente, porque ela pode provavelmente encontrar investimentos, como títulos ou certificados de depósito bancário que irá ganhar tanto com menos risco. O conceito de valor econômico agregado é baseado na noção de que um investidor deve olhar para um retorno suficientemente maior do que o custo de capital para justificar o risco adicional. EVA diz o investidor quanto a empresa está fazendo sobre e acima do custo de capital, se alguma coisa. Calculando EVA é mais complicado do que descobrir o valor de mercado agregado, mas tem a vantagem de ser independente das forças de mercado que não tem influência sobre o desempenho da empresa.