Como calcular ligações superiores
Uma vez que um título é emitido, o montante dos juros que será pago ao titular do vínculo é fixo até que o vínculo amadurece. Para ajustar para alterar as taxas de juros, o valor de mercado da obrigação irá aumentar ou diminuir ao longo do tempo. Por exemplo, se um título paga uma taxa de cupom anual de 8 por cento e as taxas atuais são de 5 por cento, o vínculo vai vender a um preço premium para trazer o retorno para um novo proprietário em linha com as taxas atuais. Um preço estimado de um vínculo prémio pode ser calculada utilizando o rendimento atual ea tarifa-coupon ou uma planilha simples pode ser configurado para calcular um preço atual exato.
Coisas que você precisa
- Calculadora
Cálculo de preço rápida
Olhe para cima o rendimento atual para títulos comparáveis. A taxa de cupão ou de juros anual e tempo para vencimento do título deve ser conhecido. The Wall Street Journal, tanto em versão impressa e on-line em wsj.com, fornece uma lista de dados de títulos atuais.
Um valor estimado ligação é a taxa anual de cupão dividido pelo rendimento actual. Se um título paga US $ 80 por ano em juros por cada $ 1.000 de valor de face (8 por cento de cupão) e o rendimento de mercado atual é de 7 por cento, calcule 80 dividido por 0,07. Neste caso, uma fiança de US $ 1.000 tem um valor de prêmio de US $ 1,142.85.
Utilize este cálculo do prémio para ter uma idéia do que um vínculo prémio vale a pena. Quanto mais tempo a maturidade, mais precisa será a estimativa.
Cálculo planilha Preço
Usando o software de planilha como o Microsoft Excel ou Calc, configurar duas colunas, uma para rótulos e o segundo para os dados.
Digite estas etiquetas na coluna rótulo: a data de hoje, Data de Vencimento, cupom de taxas, rendimento atual com valor nominal, frequência e preço.
Na segunda coluna de introduzir os dados correspondentes para a etiqueta. A data de vencimento é a data em que o principal vínculo será devolvido ao titular do vínculo. Taxa de cupão e um rendimento de corrente deve ser expressa como uma percentagem. A $ 1.000 vínculo pagando US $ 40 duas vezes por ano iria tem uma taxa de cupão de 8 por cento. valor nominal é o valor maturidade expressa como uma percentagem, geralmente 100. No entanto, introduzir este valor como um número inteiro, não uma percentagem. A frequência é o número de pagamentos de juros por ano, geralmente dois.
Na coluna ao lado da etiqueta de preço, digite a função PREÇO usando os dados inseridos. Se os dados estiverem na coluna B, a fórmula será semelhante a este:
= PRICE (B1, B2, B3, B4, B5, B6). A função PREÇO retorna um valor atual do vínculo com base nos dados fornecidos.Verificar os resultados da sua planilha. Usando um cupom de 8 por cento, rendimento atual de 7 por cento e uma maturidade de 30 anos a partir da data atual deve produzir um preço de US $ 112,47. Isso significa que um valor de face fiança de US $ 1.000 teria um preço prêmio de US $ 1,124.70. Se os resultados são precisos, agora você pode descobrir o valor do prêmio de qualquer vínculo com uma taxa de cupão de mercado acima.
dicas avisos
- A função de preço e os dados necessários está listado desta forma: PRICE (liquidação, maturidade, taxa, rendimento, resgate, frequência [base]). A seção planilha ajuda irá explicar os elementos se você tiver problemas.
- As datas e percentuais devem ser configurado com o comando "Format Cells".
- Não se esqueça do sinal "=" na frente da função PREÇO.
- O cálculo do preço rápida irá fornecer um preço que é significativamente maior do que o valor de mercado para todos, mas os títulos mais longos prazo. A planilha usa taxa interna de cálculos de retorno para proporcionar um preço premium atual exato.
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