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Como calcular o crescimento esperado usando um modelo de desconto de Dividendos

Um investidor ou analista normalmente valoriza um investimento com base em seus fluxos de caixa futuros esperados. O modelo de desconto de dividendos mede o valor das ações de uma empresa com base em seus dividendos --- que representam os fluxos de caixa a um investidor --- taxa de crescimento e taxa exigida dos investidores de retorno. Se você sabe de pagamento de dividendos de uma ação, taxa de retorno exigida e seu valor com base no modelo de desconto de dividendos, você pode calcular a sua taxa de crescimento esperada, que é equivalente à taxa de crescimento da empresa como um todo. A taxa de crescimento mais alta aumenta a chance de que uma ação vai aumentar em valor.

  • Determinar o pagamento de um estoque conhecido dividendo por acção para o próximo ano, a taxa de retorno exigida e seu valor com base no modelo de desconto de dividendos. A taxa de retorno exigida é o retorno que um investidor poderia entrar em um investimento similar. Por exemplo, suponha um estoque vai pagar um US $ 2 por dividendo em ações durante o próximo ano e tem uma taxa exigida de 10 por cento de retorno e um valor de $ 30 com base no modelo de desconto de dividendos.

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    Substitua os valores conhecidos para o modelo de desconto de dividendos: value = dividendo / (taxa de retorno exigida - de crescimento). Neste exemplo, você começa a equação 30 = 2 / (0,1 - g). Na equação, "g" representa crescimento.



  • Multiplicar ambos os lados da equação por denominador do lado direito para eliminar a fração. No exemplo, multiplicar ambos os lados da equação por (0,1 - g), o que deixa 30 (0,1 - g) = 2.



  • Multiplique o valor do estoque de cada termo dentro dos parênteses. Neste exemplo, multiplicar por 0,1 30 para obter 3, 30 e multiplicar por -g para obter -30g. Isto deixa 3 - 30 g = 2.

  • Subtrair o número no lado esquerdo da equação de ambos os lados para movê-lo para o lado direito da equação. Neste exemplo, subtrair 3 de ambos os lados para obter -30g = 2-3, que deixa -30g = -1.

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    Dividir ambos os lados da equação pelo número ao lado do g para resolver para g. Em seguida, multiplique o resultado por 100 para convertê-lo para uma taxa de crescimento percentual. Neste exemplo, dividir ambos os lados por -30 a obter g = -1 / -30, o que resulta em g = 0,033. Multiplique 0,033 por 100 para obter uma taxa de crescimento de 3,3 por cento.

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