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Como calcular Maturidade Efetiva

Bonds são empréstimos negociados livremente sobre a troca. Geralmente, eles são resgatáveis ​​e pagar uma porcentagem fixa de juros sobre o valor nominal da obrigação. ( "Valor Nominal" é o valor de face do título, ou o valor que você recebe quando você ligar no vínculo.) O cálculo da maturidade de um título é realizado por determinação dos valores de rendimento de uma obrigação ou uma carteira de títulos a uma taxa de juros efetiva no momento do reembolso de capital. ( "Yield" é o retorno que você começa para o seu vínculo.) O prazo de vencimento efectivo de uma ligação refere-se ao rendimento efectivo ou taxa efetiva de juros da obrigação, no auge do seu mandato. ( "Estabilidade" é o período de tempo até que a ligação amadurece.)

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    Calcular o montante dos juros pagos anualmente pelo vínculo. Rendimento até o vencimento leva em conta os pagamentos de cupons anuais, bem como o princípio de que tem de ser pago na data de vencimento. Por exemplo, 10 por cento em uma fiança de US $ 100 é igual a $ 10 de juros por ano.

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    Calcular o valor actual da ligação e deduzir a partir do valor nominal. Isto leva a um valor que indica o aumento de valor total da ligação ao longo de sua posse. Calcular o valor presente descontando-se os fluxos de caixa de todos os anos para tempo de 0 valores, à taxa de juros efetiva. Continuando com nosso exemplo, suponha que o preço com desconto é de R $ 65. O aumento total valor seria, assim, $ 35 ($ 100 - $ 65 = $ 35).



  • Determinar o rendimento médio anual do título pela média do aumento total de valor ao longo do período de maturidade, e adicionar pagamento de cupom de juros de cada ano para ele. No exemplo anterior, o aumento total valor de os $ 100 de cinco anos, dos títulos de 10 por cento foi calculada em $ 35, que calcula a média para um aumento $ 7 por ano (US $ 35/5). Adicione o pagamento de juros e aumento médio para obter o rendimento médio anual, neste caso $ 17 por ano ($ 7 + $ 10 = $ 17).



  • Calcule o investimento médio anual por retorno sobre o vínculo. Este é um valor inferior ao valor nominal. Por exemplo, no ano 1 (65 $ + $ 7 = $ 72), ano 2 (72 $ + $ 7 = $ 79), Ano 3 (79 $ + $ 7 = $ 86), Ano 4 ($ 86 + $ 7 = $ 93) e Ano 5 (93 $ + $ 7 = US $ 100). O investimento média anual, por conseguinte, é $ 86.o [(72 + 79 86 + 93 + 100) / 5 = $ 86] A.

  • Calcular a taxa de maturidade eficaz da ligação dividindo o rendimento médio anual da ligação pelo investimento média anual. A partir do exemplo anterior, o investimento médio anual é de US $ 86, e o rendimento médio anual é de R $ 17. Portanto, a maturidade eficaz é de 19,7 por cento ($ 17 / $ 86 = 0,198 ou 19,8%). Se o rendimento da ligação é menor do que a sua taxa de cupão, em seguida, o seu preço deve ser maior. No entanto, se o rendimento é mais elevado do que a taxa de cupão, o preço da ligação deve ser inferior.

dicas avisos

  • Calcular a taxa de maturidade eficaz de uma carteira de títulos diferentes pesando cada ligação contra a sua parte do valor total da carteira e multiplicando-o pela sua rendimento. Adicione todos os rendimentos ponderados dos títulos na carteira para chegar à taxa da carteira de maturidade.
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