Porque é que o valor contábil do patrimônio tipicamente menos do que o valor de mercado?

o valor contábil eo valor de mercado são duas métricas utilizadas por investidores e analistas para determinar o valor de uma empresa. valor contábil pode ser maior que o valor de mercado sob circunstâncias. É tipicamente menos porque o valor livro representa basicamente o preço de liquidação da empresa se saiu do negócio hoje. O valor de mercado é uma prospectivas métrica que é baseado em expectativas futuras de desempenho da empresa como uma empresa em curso.

Valor Contábil é patrimônio dos proprietários ou o valor líquido dos activos da empresa. Este é o valor obtido subtraindo todos os passivo do balanço da empresa a partir do valor total dos activos da empresa. Desde o valor contábil eo valor de mercado são usadas pelos investidores para análise de ações, esses valores normalmente são expressos numa base “por ação”. valor patrimonial por ação é calculado dividindo-se o valor contábil total da empresa pelo número de ações ordinárias em circulação. valor patrimonial por ação é relativamente estática. Ele não muda muito ao longo do tempo, nem reflete o sentimento do mercado sobre as expectativas de futuro desempenho das ações da empresa.

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O valor de mercado é comumente definida como o valor da empresa como refletido pela cotação atual das ações ordinárias em circulação da empresa. Este número é obtido pela multiplicação do número total de ações ordinárias emitidas pela cotação mais recente das ações no mercado aberto. Ao contrário de valor contábil por ação, o valor de mercado por ação é um número dinâmico, pois reflete o desempenho futuro das ações com base no retorno esperado sobre o investimento. Pode ser um número altamente volátil porque é afectada por uma série de fatores que o sentimento do mercado impacto.

Sob certas circunstâncias, como se referiu, o valor patrimonial por ação de ações de uma empresa pode ser maior que o valor de mercado. Isso pode acontecer, por exemplo, quando uma empresa com ativos valiosos e alguns passivos tem excepcionalmente más notícias que desencadeia pânico sell-off no mercado. Considere, por exemplo, uma empresa farmacêutica hipotética com uma droga com defeito no mercado que fica bombardeados com uma enxurrada de ações judiciais coletivas. Curto prazo pânico dos investidores poderia impulsionar o valor de mercado por ação da empresa abaixo do seu valor contabilístico para o curto prazo até que o pânico desaparece.

O livro valor por ação é mais comumente usado por “valor” os investidores em ações em busca de stocks de barganha. Negociar ações com alta livro para relações de mercado são geralmente vistos como valor “candidato” ou stocks de pechinchas pendentes análise mais aprofundada da empresa. Ações com baixo livro de Índices de Mercado faltaria apelo aos investidores de valor. O livro à relação de mercado é calculado dividindo-se o valor contábil por ação pelo valor de mercado por ação. Valor investidores usam outras proporções além do livro para ração mercado como ferramentas para identificar os estoques de barganha. O livro à relação de mercado, porém, é um dos índices mais utilizados.

Como regra geral, o valor livro é baseado em um cálculo de ativos tangíveis e tangíveis da empresa. valor contábil não inclui ativos intangíveis tais como o investimento da empresa em pesquisa e desenvolvimento. investimentos RD não são incluídos como ativo no balanço da empresa. Ao contrário, eles são contabilizados na demonstração de resultados da empresa. Muitas empresas, especialmente as empresas de alta tecnologia, consideram o seu investimento na RD para ser o seu maior trunfo. Esta anomalia levou alguns analistas de ações para minimizar a relevância do livro para análise de relação de mercado. Eles afirmam que a inclusão de RD no valor contábil faria muitas ações de alta tecnologia parecer mais atraente para os investidores de valor.