Como calcular CAPM Alpha
O modelo Capital Asset Pricing (CAPM) é um método de precificação de ativos de risco, como ações negociadas publicamente. A fórmula resolve para o retorno esperado sobre o investimento, utilizando dados sobre o desempenho passado de um ativo e seu risco relativo para o mercado. Alpha é uma medida usada para determinar o quão bem um ativo ou carteira executada em relação ao seu retorno esperado sobre o investimento com uma determinada quantidade de risco. Em mercados eficientes alfa é assumido como sendo zero, mas se um activo sobre ou sub-executa o seu retorno esperado em relação ao risco, que poderia receber uma alfa positiva ou negativa, respectivamente.
Determinar a equação CAPM utilizando dados relevantes para um asset em particular para as populações muito destes dados podem ser encontrados on-line através de serviços como Google Finance. A fórmula para o CAPM: Ei = Rf + Bi (Em - Rf) Onde Ei = retorno de um investimento esperado, Rf = o retorno de um ativo livre de risco, como títulos do Tesouro americano, Bi = beta de um investimento, ou a volatilidade de um investimento em relação ao mercado em geral, e em = o retorno de mercado esperado.
Resolva Ei multiplicando beta e a diferença entre o retorno de mercado esperado e o retorno do ativo livre de risco, em seguida, adicione esse número com o retorno do ativo livre de risco para obter retorno esperado de um ativo.
Vídeo: Le Beta d`un actif en finance (Le Béta action Définition, calcul et explication en Français)
Vídeo: Calcula con Excel el riesgo y la beta de una empresa
Tome o valor de retorno de ativos esperado encontrado na etapa dois e o retorno real observado desse activo e resolver para alfa usando a fórmula: alpha = retorno sobre o investimento - retorno esperado sobre o investimento. Um alfa maior que zero significa que o investimento superou o seu retorno esperado.
Vídeo: Beta de un Portafolio / Modelo CAPM / Ejercicio Resuelto #1
dicas avisos
- Se você já tem retorno esperado de um ativo, você pode ignorar as etapas um e dois e apenas resolver para alpha por encontrar a diferença entre a rentabilidade real eo retorno esperado.
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