O que é Gestão de Risco de Liquidez?

gestão de risco de liquidez é um método utilizado pelos gestores das carteiras de investimento para cobrir o risco de ser incapaz de vender suas posições grande carteira em um mercado em rápido desenvolvimento. Em outras palavras, esta é uma maneira que os investidores segurar grandes perdas em participações de empresas ou outros ativos que têm poucos compradores (ou vendedores) em um determinado momento.

A liquidez é um termo relativo que conota a idéia de ser capaz de sair ou entrar sua posição portfólio no momento e preço que você preferir. Alguns mercados, como o mercado FOREX, comércio $ 3,5 trilhões em valor a cada dia. Isto significa que mesmo o maior investidor será capaz de vender ou comprar uma posição na observação de um momento ao preço de mercado. Para um investidor em um mercado menor, como tostão, um relativamente pequeno investidor pode mudar todo o preço de mercado em uma direção negativa.

Para evitar a armadilha de liquidez, os investidores usam vários métodos de construção da carteira. Mais importante, os investidores diversificar suas explorações. Para grandes investidores, eles não atribuir mais de 5 por cento de sua carteira total para qualquer posição para evitar o risco de perder muito sobre qualquer ativo. Grandes investidores também preferem investir em grandes mercados, altamente negociados. O mercado FOREX é o maior do mundo. Enquanto o mercado de ações Filipinas subiu a 58 por cento rápida em 2010, o volume de negociação é minúsculo em comparação com o intercâmbio nos EUA e, portanto, representa grande risco de liquidez.

Hedging é outra ferramenta de gestão de risco. Os investidores comprar não correlacionando ou contratos negativos como o seguro em suas grandes posições. Por exemplo, se um comerciante tem uma grande participação em uma empresa, ele pode comprar algumas opções de venda de baixo custo como proteção contra uma rápida queda no preço. Isso porque o valor das opções de venda sobem quando o preço da empresa cai. Hedgers também pode comprar um fundo negociado em bolsa ou outro ativo correlacionando para ajudar a proteger contra o risco de liquidez. Eles usam correlações a negociar ações mais ativas quando seu um específico tem muito pouca liquidez.

Nos últimos anos, os comerciantes poço do New York Stock Exchange e Chicago Board of Trade foram substituídos por criadores de mercado eletrônico, tais como aqueles na NASDAQ. Com alimentação do computador crescendo exponencialmente, os comerciantes têm se esforçado para negociação de alta frequência. Este método de negociação permite que as empresas para comprar rapidamente e vender títulos em microssegundos, levando a uma explosão de liquidez. Além disso, os spreads (diferença entre o preço de compra e oferta) foram contratados para moedas de um centavo para qualquer grande segurança cotada em bolsa. Com estes diferenciais baixos e fáceis de compra ou de venda, risco de liquidez diminuiu nos mercados norte-americanos.