O que é um empréstimo Mezzanine?

A alma de um negócio é dinheiro. A capacidade de gerar dinheiro através de operações de negócios ou - a título subsidiário, de mercado de capitais - é essencial para a sobrevivência de uma empresa. Além da venda de ações e títulos ou da utilização de linhas de crédito, as empresas podem levantar dinheiro através de um empréstimo mezzanine.

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Mesmo as empresas que geram fluxo de caixa positivo ocasionalmente têm de levantar capital para grandes gastos ou para a expansão. Um empréstimo mezzanine pode ser a única opção para uma empresa que está esgotado outras vias de financiamento ou pode ser um meio para uma empresa para preencher eventuais lacunas no financiamento deixada por opções de custo mais baixos. Claro, os credores colocar o dinheiro para fazer um retorno ou para escorar um investimento pré-existente na empresa.

O que define um empréstimo mezzanine é seu posicionamento na estrutura de dívida da empresa como dívida não garantida que está subordinada a obrigações seniores, como títulos, e apenas um passo acima da equidade. Na maioria dos casos, os empréstimos de mezanino são obtidos através da colocação privada de ações preferenciais com um grupo de investidores que tem interesse no sucesso da empresa.

Devido à sua natureza subordinada, credores de empréstimos de mezanino expor-se a riscos significativos. Os mutuários que procuram estes empréstimos são normalmente empresas de menor porte ou com problemas, e se a injeção de capital fornecido pelo mezanino não reforçar os negócios da empresa, há uma chance significativa de falência e perda total ou parcial do investimento.

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Aqueles que optarem por investir em empresas, oferecendo empréstimos de mezanino geralmente procuram retornos em três formas. Primeiro, eles podem receber pagamentos periódicos de dinheiro, refletindo uma taxa de juros apropriada para as condições de investimento. não se o dinheiro, os investidores podem ser compensados ​​em espécie, o que significa que o principal do empréstimo é aumentado pelo montante do pagamento de juros. Finalmente, os investidores podem receber uma participação acionária na empresa através de obrigações convertíveis ou warrants.

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Porque os empréstimos de mezanino carregam risco significativo, eles também têm juros altos. Embora eles devem, portanto, ser evitado, se possível, mas eles podem útil. Por exemplo, uma aquisição de outra empresa pode necessitar de um empréstimo de mezanino para uma parte relativamente pequena do custo total da transação ou pode ser usado para limitar as despesas de capital inicial pela adquirente. Os desenvolvedores geralmente tem que usar empréstimos de mezanino para financiar grandes projetos de construção.