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Como calcular o Valor Presente Líquido (VPL)

Valor presente líquido usa uma taxa de desconto igual à taxa de retorno gestores querem em um investimento.
Valor presente líquido usa uma taxa de desconto igual à taxa de retorno gestores querem em um investimento. (Imagem: travellinglight / iStock / Getty Images)


Tempo é dinheiro. Quanto mais cedo você receber dinheiro de um investimento ou projeto, mais vale a pena. Esse é o princípio fundamental por trás do conceito de valor presente líquido, que desconta os fluxos de caixa futuros de volta para dólares atuais com base em seu timing. Como uma alternativa para o cálculo regular, analistas também pode usar o método de valor nominal presente líquido.

Basics valor presente líquido



valor presente líquido é a soma de todas as saídas de caixa do projeto e entradas, cada um sendo descontado ao valor presente. Para calcular o valor presente líquido, você precisa saber o investimento inicial em um projeto, quanto dinheiro você espera que ele produzir e que intervalos, e a taxa de retorno exigida para a capital. Se o valor presente líquido do projeto é positivo, isso significa que ele gera mais do que a taxa de retorno exigida para investimentos de capital e de gestão deve ir para a frente com o projeto. Se for negativo, a administração deve rejeitar o projeto.

Valor Presente em Ação



valor presente líquido é a soma de todos os fluxos de caixa descontados e saídas. Um fluxo de caixa descontado é igual ao fluxo de caixa dividido por um mais a taxa de juros para o poder do período, o fluxo de caixa ocorre. O valor em dólares do desembolso de caixa inicial do projeto é um número negativo já a valor presente. Por exemplo, digamos que um projeto custa R $ 500.000, a taxa de retorno exigida é de 5 por cento, e vai gerar US $ 750.000 em anos um ou dois. O fluxo de caixa descontado por um ano é de R $ 750.000 dividido por 1,05 ao poder de um, ou US $ 714.285. O fluxo de caixa descontado para o segundo ano é de R $ 750.000 dividido por 1,05 ao quadrado, ou US $ 680.272. O valor presente líquido é de R $ 680.272 mais $ 714.285 menos US $ 500.000, ou US $ 894.557.

Somente fluxo de caixa negativo



Se um projeto só tem fluxos de caixa negativos, ela terá um valor presente negativo. Ainda assim, o cálculo do valor presente líquido desconta o custo de volta para dólares de hoje. Para calcular o valor presente líquido com apenas fluxos de caixa negativos, subtrair todos os números em vez de adicioná-los. Por exemplo, digamos que um projeto exige um desembolso custo inicial de US $ 500.000, a taxa de retorno exigida é de 5 por cento e vai exigir gastos custo adicional de $ 750.000 em anos um ou dois. O valor presente líquido é negativo em US $ 500.000 menos US $ 680.272 menos US $ 714.285, ou negativo de R $ 1.894.557.

Valor Presente Líquido Nominal

No cálculo do valor presente líquido padrão, a taxa de desconto inclui os efeitos de inflação. Como alternativa, você pode calcular o valor presente líquido, convertendo os fluxos de caixa reais para fluxos de caixa nominais e usar uma taxa de desconto nominal. Ambos os métodos produzem o mesmo número final. Sob valor presente líquido nominal, os fluxos de caixa são descontados para contabilizar a inflação, então descontados novamente com o presente fator valor da taxa de desconto nominal. Por exemplo, digamos que um projeto terá fluxo de caixa positivo de US $ 750.000 em um ano, a inflação é de 2 por cento eo fator taxa de desconto nominal correspondente é 0,9804 por cento. O fluxo de caixa ajustado à inflação é de R $ 750.000 dividido por 1,02, ou US $ 735.294. A taxa nominal ajustado fluxo de caixa é de R $ 735.294 dividido por 0,9804, ou US $ 750.000

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