Como calcular o CAPM

Você pode calcular CAPM com esta fórmula: X = Y + (beta x [ZY]) Nesta fórmula: X é a taxa de retorno que faria o investimento vale a pena (a quantidade que você poderia esperar ganhar por ano, em troca de tomar sobre o risco de investir no estoque) .Y é a taxa de retorno de um # X201C-safe investimento # x201D-, tais como dinheiro em um account.Beta poupança é uma medida de volatilidade stock # x2019-s. Nós # x2019-vai entrar em beta em mais detalhes no Passo 2.Finally, Z é a taxa de retorno do mercado em geral.

Saiba um pouco mais sobre beta, uma vez que # x2019-s chave para o CAPM. O mercado em geral (como medido pela SP 500) tem um beta de 1,0, e uma beta estoque # x2019-s é medida em comparação com o mercado. Então um estoque com um beta de 4.0 é quatro vezes tão volátil como o mercado. Você pode encontrar um beta stock # x2019-s procurando por seu símbolo ticker no Reuters.com.

Tente um cálculo amostra CAPM. Para este exemplo, nós # x2019-vai usar os seguintes valores: Y = 3 por cento (a taxa de retorno da ING Direct # poupança de alta de juros x2019-s conta) Beta = 0,92 (# beta x2019-s Microsoft de acordo com Reuters) Z = 10 por cento (o mercado de ações # retorno médio anual x2019-s) Portanto, a equação fica assim: 3 + (0,92 x [10-3]) = 9.44.Therefore, Microsoft # x2019-s CAPM é 9,44 por cento.

Então o que isso quer dizer? Basicamente, esta diz-lhe que a Microsoft teria que ganhar 9,44 por cento ao ano para que possa valer a pena o risco de investir em, pelo menos, de acordo com a fórmula CAPM. Microsoft # x2019-s beta é menor que 1, o que significa que # x2019-S na verdade menos volátil do que o mercado em geral, o que faz sentido, uma vez que # x2019-s tal uma grande empresa estabelecida. Vamos # x2019-s ver como fica com uma empresa fictícia que # x2019-s muito mais volátil.

Calcule o CAPM para uma empresa fictícia com um beta de 3,5: 3 + (3,5 x [10-3]) = empresa 27.5.This precisaria ganhar-lhe 27,5 por cento um ano para que valha a pena o risco de investir sob o CAPM modelo.