O que faz um retorno baixo percentual sobre os Ativos Totais médios?

As empresas usam o retorno sobre os ativos relação (ROA) para determinar se eles estão ganhando dinheiro suficiente de investimentos de capital. Estes investimentos podem incluir coisas como instalações de construção, terrenos, máquinas e veículos da frota. Gerentes e analistas de usar a taxa de rentabilidade do ativo como uma medida de desempenho. As comparações entre os índices do ano anterior industrywide e internos pode indicar a necessidade de uma empresa para utilizar os seus activos de forma mais eficiente.

Contabilistas e gestores de ativos calcular a taxa de rentabilidade do ativo pela divisão do lucro da empresa antes de juros e impostos por seus activos líquidos. O cálculo produz um valor percentual ou proporção. Por exemplo, se uma empresa tem uma renda anual de US $ 100.000 e activos líquidos de US $ 500.000, o retorno sobre os ativos é de 20 por cento. Em outras palavras, a empresa recebe um retorno de 20 por cento ou 20 centavos em cada dólar que investe em ativos.

A baixa porcentagem de retorno sobre os ativos indica que a empresa não está fazendo bastante renda a partir do uso de seus ativos. Em alguns casos, uma baixa percentagem de retorno pode ser aceitável. Por exemplo, se uma empresa recentemente comprou uma peça cara de máquinas para uma das suas fábricas, o retorno sobre o ativo pode ser baixo para os primeiros anos de operação. Se o retorno permanece baixa além dos primeiros anos, isso pode indicar um investimento imprudente por parte da administração. A máquina pode não ser aumentar a eficiência da produção ou redução dos custos globais de produção suficiente para impactar positivamente a margem de lucro da empresa.

Baixo retorno percentual sobre os ativos pode indicar um uso ineficiente das instalações da empresa, máquinas ou frota. Isto é especialmente verdadeiro se o retorno sobre os ativos percentual é menor do que a média da indústria. Por exemplo, a empresa pode possuir muitos veículos da frota que gastam mais tempo sentado em estacionamentos de transportar bens manufaturados. Outra possibilidade é que os veículos da frota estão desatualizados e custam muito para manter. A longo prazo ou arrendamentos de capital que custam mais por pé quadrado do que os rendimentos da empresa em vendas por pé quadrado é outro exemplo de um uso ineficiente dos ativos da empresa.

Quando uma empresa produz consistentemente um baixo retorno sobre os ativos porcentagem, isso pode indicar um problema com a sua gestão estratégica. A empresa pode estar se expandindo muito rapidamente. Se ele adquire muita terra, edifícios e equipamentos, seus ativos e gastos de capital aumentar rapidamente. Isso pode sair pela culatra se as vendas reais e renda não atender às projeções de crescimento da administração. A administração também pode usar os ativos da empresa mal se inadequadamente dispersa suas instalações e responsabilidades de produção. A consolidação ou a integração de várias funções, tais como o armazenamento e a ordem realização, pode ser uma solução mais eficiente.