Como a falência afetar a economia?

Idealmente, o processo de falência deve beneficiar a economia. Dando devedores uma maneira de ter suas dívidas descarregada teoricamente incentiva empréstimos e gastos. Para os consumidores, isso significa usar cartões de crédito ou hipotecas para comprar bens e fazer grandes compras, como casas ou carros. Para as empresas, isso significa assumir mais risco, investindo em pesquisa e desenvolvimento e expansão. Se as dívidas não poderia ser perdoado, haveria pouco incentivo para assumir uma dívida ou se envolver em atividade relativamente arriscado. Por outro lado, o processo de falência dá credores um meio eqüitativos para recolher o máximo possível sobre as dívidas e repossessing propriedade garantia.

falência consumidor só tem efeitos negativos sobre a economia quando ocorre en masse. Isso geralmente é um sintoma de uma crise econômica maior e serve como parte de um ciclo de feedback negativo que pode reforçar uma recessão ou depressão. Por exemplo, aumento significativo na taxa de falência do consumidor vai diminuir a confiança do consumidor e gastos. Ela vai aumentar a taxa de poupança, o que pode ter impactos negativos a curto prazo em uma economia voltada para o consumidor. Este, por sua vez, terá implicações para os lucros das empresas, geralmente resultando em, se não a falência, em seguida, reduzido investimento das empresas, contratação e congelamento de salários e cortes de empregos. Essas reações, especialmente as taxas de desemprego mais elevada, então as atitudes dos consumidores ainda mais impacto e comportamento e reforçar uma recessão económica. Mas porque as empresas podem realizar tais ações, falência corporativa generalizada é muito raro. Considerando falência consumidor tem efeitos negativos quando é generalizada e a falência de um indivíduo rico terá efeitos insignificantes sobre a sua própria falência, empresas tende a ser apenas um problema quando grandes empresas individuais ir abaixo. A General Motors, por exemplo, enfrentou a falência, como resultado da recessão que começou em 2008. Ele não só empregou um grande número de trabalhadores e representava uma parte significativa da economia em determinadas regiões, mas tinha uma dívida corporativa que foi amplamente realizada em fundos de investimento , fundos de pensão e outras instituições. O padrão sobre esta dívida teria profundas implicações para além das demissões e baixou a produção industrial se a empresa simplesmente deixou de ser. Ironicamente, enquanto que os indivíduos beneficiar mais de liquidação de reorganização, as características do Capítulo 11 de falências que permitem a reestruturação de uma empresa em vez da sua liquidação definitivas, foram amplamente acredita-se ser o remédio ideal para uma empresa interligados, tais como GM.

O processo de falência foi significativamente reformado pelo abuso de Falências Lei de Prevenção e Protecção do Consumidor de 2005. O grande impulso da reforma foi para torná-lo mais difícil para as pessoas para se qualificar para o capítulo 7 falência, em que as dívidas podem ser perdoados. Em vez disso, a maioria dos casos foram forçados através do Capítulo 13, onde dívidas são renegociados e reorganizados, mas não descarregada. Naturalmente, os credores anunciado isso como uma vitória e assumiu que iria conduzir a uma menor “abuso” do sistema de falência e maiores taxas de recolha. Até 2009, no entanto, pesquisadores da Reserva Federal foram já admitindo que a legislação de reforma provavelmente teve o efeito de tornar a crise econômica ainda pior do que poderia ter sido. Simplificando, o fato de que os devedores não podem ter suas dívidas perdoadas, não torná-los mais capazes de pagar as dívidas. Em vez de ser libertados dos seus fardos e autorizado a regressar a um estado mais normal de ganhar e gastar, os consumidores foram amplamente confrontados com pagamentos mensais da dívida a credores insolventes que impediram o rendimento que poderia fazer em uma desaceleração da economia, com o aumento do desemprego de entrar em circulação geral , como seria se eles foram capazes de gastar em bens e serviços.