Qual o significado de Risco Cambial?

Quando uma empresa começa a exportar seus produtos para outros países, ela encontra o risco cambial, que é o risco de perda devido a mudanças desfavoráveis ​​nas taxas de câmbio. O risco ocorre porque os importadores tipicamente pagar na sua própria moeda local, e o exportador deve converter o pagamento de volta para a moeda local. Deve diminuir a moeda do importador em valor, em seguida, o exportador receberá um pagamento menor em termos casa da moeda. Existem várias técnicas de um exportador pode explorar para reduzir o risco cambial.

A maneira mais simples para contornar o risco cambial é para o exportador para fixar o preço de uma transação na moeda do importador e exigir o pagamento com antecedência. O pagamento antecipado é crucial - com isso, o exportador pode trocar imediatamente o valor do pagamento em moeda local do exportador. É claro que em mercados muito voláteis, o momento do pagamento e troca pode ser complicado, como um atraso de até mesmo alguns minutos, pode ter efeitos negativos sobre a receita do exportador.

Se uma empresa faz negócios no país estrangeiro para os quais exporta seus produtos, então é provável que o exportador faz as despesas na moeda do país estrangeiro. Compensando os fluxos de caixa externa de renda e de saída, o exportador pode minimizar o risco de moeda estrangeira, como o dinheiro rendeu nunca é trocada pela moeda local. Esta estratégia funciona melhor quando o valor das mercadorias exportadas é mais ou menos igual ao montante das despesas feitas no país estrangeiro pelo exportador.

Um contrato a termo de câmbio é um acordo que permite que o exportador a vender em uma data futura um montante acordado de moeda estrangeira (a moeda do país do importador) a uma taxa concordou com antecedência. Por exemplo, um exportador EUA vende 125 milhões de ienes em mercadoria de uma empresa japonesa com pagamento devido em 60 dias. Se a taxa de câmbio atual é de 125 ienes por dólar, o exportador pode eliminar flutuações cambiais ao concordar com um banco para entregar 125 milhões de ienes em 60 dias em troca de US $ 1 milhão. Quando o importador faz o pagamento em ienes, o exportador imediatamente converte-lo à taxa convencionada para a frente. contratos de câmbio a termo não necessitam de preço de compra inicial (premium).

Um câmbio colocar contrato prevê o exportador com o direito, mas não a obrigação, de entregar uma determinada quantidade de moeda estrangeira em ou antes da data de vencimento da opção, em troca de uma determinada quantidade de moeda local. No nosso exemplo, o exportador iria comprar opções de venda que controlavam 125 milhões de ienes para 60 dias e que pagou US $ 1 milhão quando exercido. Esta operação estabelece um piso para a taxa de câmbio - através do exercício da opção, o pior cenário é o mesmo termos de troca como aqueles para o contrato a termo de câmbio, exceto que as opções são comprados de um prémio não recuperável up-front. Se o iene fortalece ao longo do período de 60 dias, o exportador poderia deixar a opção expirar e ao invés trocar o pagamento de 125 milhões de ienes para mais de 1 milhão de dólares no mercado à vista (atual).