Como calcular o Valor Terminal e Fluxo de Caixa Descontado

Determinar o fluxo de caixa projetado para os anos seguintes. Você pode projetar o fluxo de caixa futuro com base em dados dos anos anteriores ou usando as médias da indústria. Escolha uma taxa de desconto com base na taxa de retorno esperada. Você pode usar as taxas históricas da empresa ou utilizar uma estimativa igual a taxas de empréstimo da empresa atuais de curto prazo, além de um prêmio de risco.

Calcular o valor presente do fluxo de caixa de cada ano futuro. Usando a notação algébrica, a equação é: CFt / (1 + r) ^ t, onde CFt é o fluxo de caixa no ano t e r é a taxa de desconto. Por exemplo, se o fluxo de caixa no próximo ano (um ano) deverá ser de US $ 100 e a taxa de desconto é de 5 por cento, o valor presente é de R $ 95,24: 100 / (1 + 0,05) ^ 1. O total desses fluxos de caixa descontados é o valor presente do seu fluxo de caixa.

Determine o valor terminal do ativo. Você pode usar o valor residual (revenda), que pode ser simplesmente o valor contábil do ativo no ano terminal. Você também pode assumir um fluxo de caixa constante em perpetuidade a partir do ano terminal. Aqui, o valor terminal é igual ao fluxo de caixa constante dividida pela taxa de desconto. Por exemplo, se o fluxo de caixa é constante em US $ 10 por ano ea taxa de desconto é de 5 por cento, o valor terminal é de R $ 200 (10 dividido por 0,05).

Calcular o valor presente do valor terminal, que é também um fluxo de caixa futuro que deve ser descontado para o presente. Usando a notação algébrica, o que equivale a TV / (1 + r) ^ T, onde a TV é o valor terminal no ano terminal, T, e r é a taxa de desconto. Para continuar com o exemplo, o valor actual é de $ 156,71: ^ 5] 200 / (1 + 0,05).

Adicione o valor presente dos fluxos de caixa futuros eo valor terminal para calcular o valor presente líquido total do ativo.