O que acontece quando uma empresa de capital público é comprado por investidores?

O mercado de fusões e aquisições é um grande setor da indústria financeira. Investidores, empresas privadas e outras empresas de capital aberto estão todos olhando para ganhar retornos anormais em seus investimentos. Uma das maneiras que os investidores procuram ganhar um lucro é através da compra de uma empresa de capital aberto. Muitos investidores acreditam que se eles estavam encarregados de determinadas empresas, que iriam aumentar a eficiência e melhorar a rentabilidade dessa empresa.

Quando alguém decide comprar uma empresa de capital aberto, eles concordam em comprar cada ação em circulação, geralmente a um preço premium. Para a transação que passar, ele deve ser aprovado pelo conselho de administração da empresa de capital aberto. É dever fiduciário do conselho para representar o melhor interesse dos accionistas. Como resultado, se o conselho sente que os acionistas estão melhor aceitar a OPA do que rejeitá-la, o conselho vai aprovar a compra. A aquisição pode ser amigável ou hostil, dependendo da vontade do conselho para ser comprada e abordagem dos concorrentes à aquisição.

Porque os acionistas são os proprietários da empresa, que começa a participar de uma votação que determina se a OPA for aceite ou não. Após a votação, ainda cabe ao conselho de administração para decidir o destino da aquisição. Se o conselho vai contra os desejos dos acionistas, muitas vezes eles podem acabar perdendo suas posições. Embora aquisições aceitar normalmente ganha um lucro aos acionistas, as empresas de rejeitar propostas para criar uma guerra de lances ou aumentar o preço de oferta do concorrente.

Quando uma empresa é comprado, cada acionista é compensada pela sua participação na empresa. A compensação é geralmente em dinheiro. No entanto, se o adquirente é também uma empresa de capital aberto, os acionistas poderão ser compensados ​​com mais ações na nova empresa. Acionistas são quase sempre melhor quando uma empresa que eles próprios é comprada. Porque os concorrentes tendem a pagar a mais e já estão pagando um preço premium por ação, os acionistas ganham um lucro imediato do seu investimento.

Alguns investidores comprar uma empresa de capital aberto, com a intenção de levá-lo privado. Isso é feito para evitar regulamentações onerosas exigidas de empresas de capital aberto. Como resultado, a gestão tem mais tempo e mais recursos para se concentrar na construção de seu core business e gerar crescimento sustentável. Alguns investidores que compram uma empresa de capital aberto e levá-la privada irá reconstruir a empresa e, em seguida, levá-lo público novamente, na esperança de capitalizar sobre as melhorias. Este foi o caso em 2006, quando Burger King veio a público novamente depois de ser comprada por uma empresa de private equity em 2003.