O que é uma boa relação preço-lucro?

relação preço-lucro é calculado como preço de uma ação dividido pelo lucro anual da empresa por ação. A Medidas relação P / E quantos múltiplos investidores estão dispostos a pagar por cada $ 1 de salário de uma companhia. O número de rácio P / E de um estoque também é o número de anos que leva para os investidores a voltar seu investimento com ganhos da empresa no nível de lucro atual. Uma relação elevada de P / E pode indicar uma sobreavaliação do estoque e, inversamente, uma baixa relação P / E pode sugerir uma subavaliação do referido estoque. Em geral, quanto menor preço à relação do salário, o que é melhor em termos de avaliação de ações.

O uso de índices P / L permite comparações de preços iguais entre diferentes estoques. Existências em diferentes indústrias normalmente têm relações de P / E em níveis incomparáveis. O que é bom para uma indústria pode não ser bom para outro. Investidores deve comparar um rácio de estoque P / E com os dos seus pares na mesma indústria, assim como a média da indústria. Comparando rácio P / E de um estoque com a sua própria média histórica é também útil para determinar se a relação P / E representa uma avaliação justa do estoque. Por exemplo, se P / E ratio atual de um estoque é muito menor do que a proporção média P / E nos últimos 10 ou 15 anos, pelos padrões históricos, o estoque pode ser subestimado.

Um bom preço em relação ao lucro muitas vezes está em linha com a própria taxa exigida de um investidor de retorno. A taxa de retorno, por definição, é a porcentagem anual de lucro sobre o valor investido. A relação P / E também consiste de dois de tais elementos --- o preço de compra do estoque e rendimentos anuais do banco --- mas a relação é invertido em comparação com o cálculo para a taxa de troca. Por isso, para avaliar uma proporção de P / E contra a taxa de retorno de uma investidores, o aplicador tem de inverter a relação P / L. Se a taxa invertido da relação P / E é inferior à taxa necessária de um investidores de retorno, a relação P / E pode ser demasiado alta, e o material pode ser sobrevalorizada.

rácios P ​​/ E, por vezes, pode ser subestimada ou superestimada, dependendo da natureza do lucro líquido da empresa, que os "ganhos" usados ​​na proporção se baseiam. O lucro líquido é um item contábil que inclui todas as fontes de renda, das operações normais a todos os eventos de uma só vez não operacionais. Por exemplo, a interrupção e venda de divisão de uma empresa poderia gerar renda adicional para o ano, eo aumento dos lucros reduziria índice P / L das ações, tornando a relação parece ser mais atraente para os investidores em valor. Mas nenhuma empresa pode manter a produção de tais rendimentos de uma só vez, e como o salário cair aos seus níveis normais, os rácios P ​​/ E vai voltar a subir novamente.