O que acontece às Ações Depois de um Buyout?
Há duas maneiras principais em que uma empresa pode Buyout outra empresa. Pode fazê-lo através de uma aquisição alavancada que envolve tomar uma grande quantidade de dívida contra o caixa da empresa-alvo. Ele também pode ser uma aquisição amigável, em que uma empresa concorda em ser comprada por outra por dinheiro e / ou estoque. Em ambos os casos, o preço das ações do comprador e da empresa que vende para fora é sempre o mesmo.
Ações e títulos
Há duas maneiras diferentes em que um investidor pode investir em uma empresa, por meio de ações, títulos ou um híbrido dos dois. Bonds representam uma forma de dívida para a empresa, e os investidores são pagos uma taxa de juro para compensá-los para a utilização dos fundos. No entanto, os acionistas são donos considerados na empresa. No caso de uma compra, obrigacionistas ainda são obrigados a pagar o empréstimo, mas é isso. Obrigacionistas geralmente não lucrar com a compra.
Vs. equidade Dívida
A equidade é diferente de dívida. Como proprietários da empresa, (estoque) acionistas têm direito a receber uma parte do lucro obtido em uma compra ou aquisição negócio. Ou seja, se uma empresa está sendo comprado, o seu valor preço da ação geralmente sobe. O preço das ações da empresa compradora geralmente vai para baixo. Acionistas beneficiar de qualquer aumento no valor das ações, mas obrigacionistas não beneficiam deste tipo de valorização do preço bond.
Psicologia do Mercado
Pode parecer estranho que uma empresa com o poder de compra para buyout outra empresa experimenta uma diminuição no valor das ações, no entanto, buyouts custam dinheiro. A aquisição pode ser visto na demonstração do resultado como "despesas de reestruturação" e, apesar de cargas one-time considerado, os custos associados a uma fusão ou aquisição pode durar anos. Além disso, se o comprador paga demais para a empresa, o mercado pode desvalorizar o estoque. O mercado também não pode gostar da fusão e mostrá-la por despejar o estoque. Há uma miríade de razões por que motivo os preços das ações do comprador tendem a ir para baixo depois de uma compra.
buyout premium
Existem apenas como muitas boas razões para o preço das ações da empresa a ser comprada subindo. A principal razão é que, geralmente, as empresas pagam um prémio para a compra de uma empresa. Ou seja, uma empresa deve agir no melhor interesse de seus acionistas e vender a empresa com um desconto para o preço atual de mercado não é um bom negócio para os acionistas. Em vez disso, a empresa compra deve pagar a empresa alvo um prêmio.
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