Em um 100 por cento de spin-off, a empresa-mãe emite ações de uma empresa subsidiária na forma de uma bonificação dada aos acionistas existentes. Após a operação, eles possuem 100 por cento da nova empresa de capital aberto. Este procedimento contrasta com uma oferta pública inicial (IPO), em que a empresa-mãe vende, em vez de dá afastado, parte ou a totalidade de sua participação em uma divisão ou subsidiária.
O efeito de curto prazo sobre o estoque spin-off normalmente é negativo, porque ele é distribuído para os investidores que não pode querer isso. Eles inicialmente investido na empresa-mãe, e que muitas vezes vender o estoque spin-off após o recebimento. Os investidores institucionais podem vender as ações por causa de um pequeno ou nenhum dividendo, ou pode não satisfazer os seus critérios de investimento. Os fundos de índice deve vender o estoque, se não é uma parte de um índice específico, como a SP 500. As ações da empresa-mãe geralmente declina pelo valor do spin-off.
A venda indiscriminada ou forçada de um estoque spin-off pode criar oportunidades concretas para os investidores para adquirir um negócio sólido a um bom preço. Outro fator favorável pode entrar em jogo, como a gestão dos negócios spin-off muitas vezes se torna mais empresarial, libertado dos encargos de um pai corporativo considerável. A empresa recém-independente pode oferecer incentivos substanciais, tais como opções de ações, que podem estimular ainda mais o crescimento e lucros.
A cisão parcial, também conhecido como um carve-out, envolve a empresa-mãe a vender 20 por cento ou menos da subsidiária em um IPO registradas na SEC. As ações remanescentes ficar com o pai, o que pode distribuí-los aos acionistas existentes em uma operação de cisão futuro. As empresas fazem isso para levantar capital e também para estabelecer um preço de referência para a nova entidade pública. Isso permite que investidores e analistas corretamente pesquisar e avaliar a empresa spin-off, que em última análise beneficia acionistas da controladora.
Uma grande empresa pública pode perceber o valor de uma subsidiária integral que não se reflete no preço de suas ações. Para fazer essa distinção clara, pode considerar uma cisão parcial para permitir que o mercado para precificar corretamente a empresa separada, que, de outra forma permanecem enterradas dentro de muitas outras empresas. Uma transação desse tipo também pode tornar os bancos e outros no mercado mais dispostos a emprestar dinheiro ou fazer negócios com o pai.
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