Características de Bonds

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Uma ligação é um instrumento de dívida emitido por uma empresa ou governo para pedir dinheiro emprestado. Corporações emitir títulos como uma alternativa para a venda de patrimônio (ações) para levantar capital. Os governos usam títulos para financiar despesas de capital, como escolas ou sistemas de água e esgoto, ou para financiar as despesas gerais. Bonds possuem vencimento que pode ser qualquer coisa até 30 anos (e, ocasionalmente, até mais). Quando a ligação amadurece, o emissor redime a ligação ao seu valor nominal (nominal).

títulos corporativos e municipais * aqueles emitidos por Estados ou governos locais) têm tipicamente valores nominais de US $ 1000 ou $ 5000. títulos do Tesouro dos EUA pode ter valores nominais de US $ 10.000 ou mais. Dois outros tipos de títulos merecem menção. Um deles é o bond "de cupão zero". A obrigação de cupão zero é vendido a um grande desconto sobre o valor nominal e não paga juros. Em vez disso, quando o vínculo amadurece, o investidor recebe o valor nominal total da obrigação. O outro é o conhecido título de capitalização dos Estados Unidos. Como obrigações de cupão zero são vendidos com um desconto. Os juros são acumulados até que o vínculo atinge o seu valor nominal total no vencimento. Os títulos de poupança não são negociáveis ​​(que não podem ser compradas e vendidas como outros tipos de obrigações).

títulos regulares pagar uma quantia anual fixa (geralmente semestrais) chamou a taxa de cupão. Títulos são negociados tanto quanto os estoques estão, e, portanto, o preço varia. A influência mais importante no preço de um título é a taxa de juros vigente. Se as taxas de juros caem, a taxa de cupão fixo do título torna-se mais atraente para os investidores e o preço do título pode subir acima do valor nominal (isto é chamado vendendo em um prêmio). Se as taxas de juros sobem, o oposto é provavelmente verdade. A taxa de cupão é menos desejável e o preço do título tende a cair (se o preço cair abaixo do valor nominal, está vendendo com um desconto).

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Investidores falar do rendimento de uma ligação simples, ao invés de uma taxa de interesse. O rendimento é a taxa de juros efetiva, e é calculado dividindo-se a taxa de cupão pelo preço efectivamente pago para o vínculo, e não o valor nominal. Quanto mais baixo o preço, maior o rendimento será. Você pode usar o rendimento dos títulos calcular software on-line em sites financeiros como Morningstar.com. Geralmente, o rendimento dos títulos municipais é menor, porque a taxa de cupão pago é normalmente isenta de impostos. Isso compensa o rendimento mais baixo, especialmente se você está em um suporte de imposto elevado.

Embora as obrigações de curto e longo prazo compartilham a mesma estrutura básica (com exceção das obrigações de cupão zero) obrigações de curto prazo (com vencimento inferior a um ano e muitas vezes inferior a 90 dias) se comportam um pouco diferente. Devido à sua curta duração, eles raramente mudam muito no preço, e são reembolsados ​​na data de vencimento pelo valor nominal total em qualquer caso. Estes são o tipo de títulos comprados e vendidos por fundos do mercado monetário e são usados ​​por corporações e governos para levantar dinheiro para as necessidades imediatas.

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Porque as ligações devem ser pagos pelo seu valor nominal na data de vencimento, que normalmente carregam muito menos risco do que as ações, mas também não oferecem a oportunidade para o crescimento da equidade. As ligações são o investimento de escolha para as pessoas que procuram segurança e de renda sobre o crescimento patrimonial (como uma parte importante de uma carteira após a aposentadoria, por exemplo). No entanto, os títulos não são totalmente sem risco. Os melhores títulos são aqueles com as melhores notas de serviços de classificação de títulos como Moody (moodys.com). Se um título tem uma classificação baixa ou tenha sua classificação rebaixada, isso significa que a possibilidade de que o emitente pode não ser capaz de pagar o vínculo é maior. Dois outros fatores devem ser mantidos em mente. Uma delas é que se você comprar um título em um prêmio e segurá-la para maturity- você receberá apenas o valor nominal do título, resultando em uma perda de equivalência patrimonial. A outra é que alguns títulos têm disposições que permitem que o emissor de resgatar o vínculo precoce, que podem funcionar a sua desvantagem se você comprou em um prêmio.