Pré e Pós-Trade Compliance

No final de 1990 e início de 2000, uma série de escândalos levaram os investidores a desconfiar as práticas comerciais de fundos mútuos. Em 2004, a Securities and Exchange Commission estabeleceu um conjunto de regras para os gestores de fundos mútuos. Estas regras incluem a verificação de que ambas as partes em um comércio cumpriram regulamentos de valores mobiliários antes e depois do comércio está completa. diretor de conformidade do fundo supervisiona questões relacionadas com a pré-negociação e conformidade pós-negociação.

O consultor de investimentos realiza testes de pré-negociação para garantir que o comércio encontra-se com as leis federais de valores mobiliários. Ela também deve testar para garantir que o comércio está em conformidade com as políticas de investimento do fundo, incluindo restrições de limite de investimento e requisitos de fundos de divulgação. Conselheiros que trabalham com grandes fundos de investimento costumam usar software de gerenciamento de pedidos do comércio para verificar se o comércio atende a esses requisitos específicos. Estes pacotes de software pode notificar os comerciantes se seu comércio está em violação e lugar "aguarde" ordens sobre potenciais negócios.

verificações de conformidade pré-negociação permitem que os gerentes de fundos mútuos para evitar trades que poderiam danificar as capacidades do fundo. A equipe de compliance, liderada pelo diretor de conformidade, estabelece um conjunto de regras baseadas em regulamentos de valores mobiliários federais e políticas internas do fundo. Os funcionários de conformidade introduzir essas regras para o software de conformidade. Os gestores de fundos e comerciantes usam o software para verificar se há violações das regras. Por exemplo, uma triagem de conformidade pré-negociação pode determinar se um comércio vai empurrar um fundo para além dos seus limites internos para investimento em uma empresa ou indústria específica.

Mesmo se um comércio passa o processo de conformidade pré-negociação, os comerciantes devem realizar uma verificação de conformidade pós-negociação. gestores de fundos e diretores de conformidade chefes realizar verificações de conformidade pós-negociação periódicos. O responsável pela conformidade cria uma lista de critérios que trades anteriores deve passar, incluindo as regulamentações governamentais e requisitos de fundos. A equipe de conformidade poderá então rever essas negociações com a lista de verificação. A equipe realiza esse comentário manualmente, se o fundo tem muito poucos comércios ou com ferramentas de software se o fundo realiza inúmeros comércios entre verificações de conformidade.

gestores de fundos pode achar que negociações feitas durante o dia de negociação se reuniu com todos os padrões pré-conformidade, mas não atender a essas mesmas regras, no final do período de negociação. Por exemplo, um fundo promete em seu prospecto que vai investir 15 por cento no setor de tecnologia médica. O comerciante faz um comércio para um estoque de tecnologia médica que dispara em valor durante o dia de negociação. O alto valor do estoque coloca investimento em tecnologia médica do fundo acima do limite de 15 por cento. O gestor do fundo deve autorizar negociações para vender o excesso de estoque e colocar o fundo de volta em conformidade.