Como as taxas de juros afetam Taxas de Câmbio?

As taxas de câmbio são determinados todos os dias nos mercados de câmbio grandes moeda global. Não há um valor fixo para qualquer um dos principais moedas - todos os valores monetários estão descritos em relação a outra moeda. A relação entre as taxas de juros e outras políticas monetárias domésticas, e as taxas de câmbio é complexa, mas no núcleo é tudo sobre a oferta ea demanda.

As taxas de juros influenciam o retorno ou rendimento dos títulos. Porque, por exemplo, títulos do Tesouro EUA só pode ser comprado em dólares norte-americanos, uma alta taxa de juros nos EUA vai criar demanda por dólares em que para comprar esses títulos. A baixa taxa de juros, em relação a outras grandes economias, irá reduzir a demanda por dólares, com os investidores mover em direção a investimentos de maior rendimento. Pelo menos, isso é verdade em períodos normais de expansão econômica. A relação se torna um pouco invertido, no entanto, quando os investidores tornam-se altamente avessos ao risco. Em períodos de contração de crédito ou recessão, o dinheiro tende a mover-se em ativos mais seguros, reduzindo as taxas de juros. O baixo rendimento dos bônus, então, é um reflexo da demanda por sua relativa segurança e baixo risco de crédito, e não um impedimento. No final do Verão de 2008, por exemplo, o dólar EUA valor em relação ao euro, mesmo quando as taxas de juros nos EUA foram significativamente menores ganhou porque a probabilidade de um default EUA em Treasuries foi considerado menos do que na Europa. A falta de um tesouro-sistema federal significava respostas a falência do banco seria específico para o país, mantendo as taxas de empréstimos interbancários na Europa em níveis alarmantes.

As taxas de juros também pode ter efeitos económicos, que influenciam de câmbio. Seguindo a idéia de oferta e demanda, os especuladores favorecer a moeda das economias que estão se expandindo, criando um ciclo virtual de apreciação. Uma economia que é o PIB está crescendo mais rápido do que sua base monetária é, por padrão aumentando o valor de sua moeda, e isso provavelmente vai ser refletido em trocas de moeda.

As taxas de juros também pode ter um efeito sobre países estrangeiros. Japão, por exemplo, definir sua taxa de juros bem abaixo do resto do mundo. O resultado foi um transporte comercial onde especuladores emprestado de bancos japoneses e convertido ao iene em outras moedas de maior rendimento, dirigindo-se o seu valor relativo no processo. Infelizmente, este efeito foi uma das principais causas do excesso de poupança global que desencadeou os enormes falências bancárias global de 2008.