O efeito da inflação no orçamento de capital

Quando uma empresa entretém o pensamento de realizar um projeto tão grande como a construção de um novo edifício ou adquirir uma grande quantidade de equipamentos caros, que vai reunir informações financeiras para testar se o projecto acabará por ganhar mais dinheiro do que custa. Um orçamento de capital bem planejada e executada que representa a inflação é a ferramenta que ajuda as empresas a tomar este tipo de decisão.

A preparação de um orçamento de capital dá aos usuários empresariais uma estimativa das taxas de retorno potenciais de investimentos que eles fazem em ativos de longo prazo. Realizar análise financeira fornece justificativa para um projeto de negócio ou aquisição com uma exigência de investimento de alta do dólar. Se a empresa poderia ganhar mais valorização do seu capital por investir em ações ou outros instrumentos financeiros, em vez de assumir um projeto de capital, seria provavelmente optar por fazê-lo.

A inflação afeta o orçamento de capital de forma significativa. Torna-se uma parte da taxa de retorno do mercado, e os orçamentos de capital revelar o verdadeiro custo do projeto ao usar a taxa real de retorno, ao invés da taxa de mercado. Cálculo da taxa de retorno real começa com a taxa de mercado de retorno, em seguida, subtraindo a inflação. Isso às vezes é indicado como seu inverso, o custo real do capital.

A inflação afeta o orçamento de capital analisa desde o custo de capital do mercado não é totalmente representativa do custo real de captação de recursos. No entanto, realizar a análise de uma forma que compensa a inflação remove seu impacto a partir dos resultados do orçamento de capital.

impactos da inflação pode ser removido de uma análise de orçamento de capital através do cálculo da taxa de retorno real e usá-lo nos cálculos de fluxo de caixa de orçamento de capital. Ao formular um cenário de orçamento de capital com a taxa real de retorno, a resposta foi ajustado pela inflação. Por outro lado, se a taxa de retorno não é ajustado, os fluxos de caixa pode ser ajustado para a inflação para coincidir com a inflação que é "construído em" para a taxa de retorno do mercado. Em qualquer cenário, é importante certificar-se os fluxos de caixa e taxas de retorno estão na mesma base, com ou sem inflação.

A inflação pode ser um problema especialmente difícil para as empresas nos países em desenvolvimento, uma vez que em alguns países, pode exceder 100 por cento por ano. Como a taxa de aumento da inflação, os investidores exigem uma taxa real de retorno maior para compensar, o que torna muitos projetos muito caro.

A inflação afeta o resultado do orçamento de capital de outras maneiras além da taxa de retorno. Geralmente, a inflação aumenta os custos de bens e serviços, incluindo materiais de construção, equipamentos e mão de obra. Esses aumentos de custos pode tornar certos projectos inviáveis ​​com base nos resultados da análise de orçamento de capital.