O que provoca o lucro básico por ação para tornar-se diluído?

O lucro básico por ação (EPS) é igual ao lucro atribuível aos acionistas ordinários dividido pelo número médio de ações ordinárias detidas pelos investidores. O cálculo do lucro diluído por ação leva em conta potenciais adições ao número de ações ordinárias da conversão de dívida conversível, opções de ações de funcionários e warrants. Diluído EPS é sempre inferior EPS básicas.

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opções de ações dos empregados dar titulares o direito de trocar suas opções de ações a preços de exercício predeterminados antes de uma data de expiração. Warrants são semelhantes às opções, porque eles também dão titulares o direito de adquirir ações a preços de exercício pré-determinados. cálculos EPS diluído assumir o exercício de todas as opções e warrants em circulação e a recompra de ações a preços vigentes no mercado com o produto.

valores mobiliários conversíveis incluem títulos e ações preferenciais. Esses títulos têm disposições neles que permitem a conversão de ações ordinárias em relações de conversão pré-determinados. O cálculo EPS diluído inclui ajustes para o numerador, incluindo uma redução dos pagamentos de juros e dividendos, assumindo a conversão para ações ordinárias, e um aumento no número médio de acções no denominador. Por exemplo, se os investidores converter suas ações preferenciais ou títulos em ações ordinárias, a empresa deixará de incorrer em despesas de juros ou ter de pagar dividendos sobre esses valores. No entanto, uma redução nas despesas de juros poderia potencialmente aumentar a responsabilidade fiscal por causa de maiores lucros.

ações contingentes são ações ordinárias que as empresas questão baseados em atender certas condições nos acordos de acções contigente. opções de acções de empregados com condições de desempenho, tais como metas de lucro reunião ou crescimento das vendas, são uma forma de ações contingentes.

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As empresas podem celebrar contratos com as partes interessadas internas e externas que se instalam em dinheiro, ações ordinárias ou uma combinação. O cálculo EPS diluída normalmente assume que estes contratos resolver em partes e incluem os potenciais novas partes em média ponderada do número de partes de cálculo. Certos tipos de contratos derivados podem também ser uma parte do cálculo EPS diluído.

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Pesquisa pela Universidade de Chicago Graduate School of professor de Negócios Daniel A. Bens e seus colegas, relatada em um outono de 2003 artigo Idéias Capital, descobriu que os executivos da empresa muitas vezes tentam compensar os efeitos de diluição de funcionários exercícios de opções de ações por meio de recompras de ações. Isto aumenta o lucro diluído por ação, que é um importante critério pelo qual os investidores e analistas de ações avaliar a saúde financeira das empresas de capital aberto.