Como Hedge Com Stock Index Futures

Value Line foi a primeira futuro índice de ações negociadas em 1982 no Conselho Kansas City of Trade. Há outros contratos futuros de índices de ações negociadas, mas o mais popular contrato de futuros sobre índices de ações é a SP 500, que é negociado na Chicago Mercantile Exchange. O custo de futuros de índices de ações torna difícil para os investidores médios para aproveitar. Por exemplo, o multiplicador usado no SP 500 contratos futuros é $ 250 vezes o valor do índice. Assim, se o índice está em 1.000, você pagaria US $ 250.000 para comprar um contrato de futuros. Por isso, a SP e-mini contrato foi criado em 1997. O seu multiplicador é US $ 50, então um contrato de futuros se o índice foi em 1000 custaria US $ 50.000 - muito mais acessível para o pequeno investidor que quer cobrir o risco de portfólio.

Se você possui um contrato de SP e-mini futuros que você comprou quando o SP foi em 1000, eo índice sobe para 1.500, o valor de seu contrato sobe de $ 50.000 a $ 75.000. Se o índice cai para 500, o valor do seu contrato é de R $ 25.000. O contrato de SP é o mais popular porque o índice SP é considerado um reflexo do mercado amplo, e fundos mútuos muitos índices e fundos de hedge, bem como o intercâmbio baseada SP fundos negociados são maneiras amplamente utilizada de investir no mercado de ampla diversificada.

Se você possui o valor $ 50.000 de um investimento baseado em SP, de hedge através da venda curta (ou seja, você não realmente ele próprio para vender) um SP contrato de futuros e-mini em US $ 50.000 .. Se o SP diminui de 1.000 para 500, você faria comprá-lo de volta em US $ 25.000, fazendo $ 25.000 de lucro para cobrir eventuais perdas em sua carteira de investimentos. Esta é uma cobertura simples. Outras estratégias de hedge envolvem fórmulas complexas que figuram no discrepâncias entre o valor absoluto do índice de ações em relação ao valor do futuro índice de mercado. Devido à natureza da demanda versus oferta de mercados de negociação livremente, os valores muitas vezes não se correlacionam. Estas pequenas discrepâncias são importantes para grandes carteiras institucionais, mas significa apenas alguns dólares a uma carteira média de tamanho de varejo, os investidores tão individuais normalmente usam coberturas simples.

Escolha o futuro de índice que reflete sua carteira de investimentos. Por exemplo, para uma carteira de principalmente questões New York Stock Exchange, vender um contrato futuro NYSE Composite, negociado na Bolsa de Futuros de Nova York. Esse contrato, o contrato SP 500 eo contrato Value Line Composite Index são os mais comumente usados. A maioria dos investidores vender ou comprar seus contratos usando margem de lucro previsto por seus corretores. Usando margem, você iria depositar cerca de US $ 3.500 para um SP contrato e-mini. A SP 500 depósito de margem total do contrato seria de aproximadamente US $ 21.875. O multiplicador pode mudar e taxas de margem mudam com freqüência, dependendo das taxas de juros e política do Federal Reserve Monetária.