Relação entre taxa de juros e nível de produção

Quando um banco privado oferece altas taxas de juros, que desencoraja as pessoas a obter empréstimos para pagar casas novas, adicionar capital para seus negócios e comprar equipamentos. Altas taxas de juros pode sufocar o nível geral de produção na economia. Os bancos privados podem, inadvertidamente, abafar o nível de produção, mas o fazem em resposta à quantidade de demanda por dívida. Eles não tentam sufocar a produção, pois isso faria com que os seus lucros para se tornar menor.

Quando os bancos privados oferecem taxas de juro baixas, o acesso ao capital para novas empresas é maior. As empresas podem ser iniciado ou expandido, as rendas são mais baixos, e há geralmente mais dinheiro fluindo na economia, o que significa que o nível de produção é aumentada. No entanto, os bancos privados só faça isso quando o nível de produção já está aumentando - eles respondem a uma demanda por dívida ao invés de tentar criá-lo.

O Federal Reserve, que empresta dinheiro aos bancos privados, tem objetivos diferentes. Ele define as taxas de juros em níveis elevados quando há muito dinheiro novo na economia que o preço das mercadorias está a aumentar, de forma a reduzir o valor do dinheiro (inflação de demanda). Isto significa que o Fed aumenta taxas de juros quando o nível de produção é alto, a fim de torná-lo menor.

O Fed empresta dinheiro aos bancos privados em níveis mais baixos quando se está tentando aumentar os níveis de produção. Isto é, quando a inflação está subindo por causa de um aumento no preço dos bens, devido a impostos, mudanças no valor do dólar nos mercados internacionais, ou inúmeros outros fatores. O Fed faz isso, a fim de estimular a produção para níveis mais elevados, mas faz isso quando a produção está em níveis mais baixos.

As taxas de juros também pode ter efeitos catastróficos sobre os níveis de produção se forem fixados a níveis que são muito baixos para os níveis de produção. Isto significa que a demanda por dívida é aumentada, mas a oferta de dinheiro para pagar não é compatível com esta demanda. Isso pode causar a falha enorme banco, como ficou evidente no final de 2008. Quando bancário colapso sistemas a esta magnitude, as pessoas perdem seus empregos, hipotecas e meio de renda, e os níveis de larga escala de produção são drasticamente reduzidos.