Relação entre Lucro Líquido e Fluxo de Caixa

O lucro líquido é o quanto a empresa lucrou durante um período de tempo em termos contabilísticos. Os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) tem um conjunto de regras e diretrizes sobre como as empresas devem reportar lucro líquido. Algumas das contas de receitas e despesas requerem uma grande quantidade de estimativas que exigem muito da adivinhação pelos auditores preparam a declaração de renda, onde o lucro líquido é encontrado. No entanto, o lucro líquido oferece aos investidores uma boa idéia do poder aquisitivo da empresa e que tipo de posição competitiva é no.

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Por outro lado, o fluxo de caixa não requer estimativas de executivos ou qualquer outra pessoa. O fluxo de caixa é clara. Se a empresa recebeu o dinheiro, que é uma entrada de caixa. Se uma empresa desembolsou dinheiro, que é uma saída de caixa. Depois de todos os desembolsos de caixa e recebimentos são somados, o valor resultante é a variação líquida no fluxo de caixa da empresa durante esse período de tempo.

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Às vezes, há uma estreita relação entre o lucro líquido e fluxo de caixa, e às vezes não há. Uma empresa pode ter grandes diferenças no fluxo de caixa e lucro líquido se a empresa recebe o dinheiro antes ou após uma venda é feita. Um exemplo disso seria uma companhia de seguros. Uma companhia de seguros recebe prémios bem antes de quando a obrigação de seguro está satisfeito e receitas para o seguro são reconhecidas. Também pode haver grandes diferenças no fluxo de caixa e lucro líquido, se uma empresa reporta ganhos non-cash e encargos, devido à reestruturação ou outros itens. Diferenças também ocorrer devido a estimativas que uma empresa tem de fazer para contas como contas incobráveis. O lucro líquido e fluxo de caixa têm uma relação estreita para as empresas que recolhem o dinheiro quando a receita é reconhecida. Um exemplo disso seria um varejista, que recolhe dinheiro para mercadorias quando a venda é feita.

Os investidores comumente valorizar as empresas com base nos lucros. No entanto, isso não é necessariamente o caminho teórico direito de avaliar uma companhia. O valor de uma empresa é o valor presente de seus fluxos de caixa futuros. Não é o valor presente de seus ganhos futuros. Lucro não fornecem uma boa idéia de como a empresa está fazendo e em combinação com o fluxo de caixa, cria-se uma ferramenta poderosa. No entanto, apenas olhando para o lucro é um erro, especialmente com empresas que têm grandes diferenças na geração de fluxo de caixa e registrou lucro líquido. Isso poderia levar a uma série de avaliações incorretas e grandes perdas na carteira de um investidor.