Atacante Receita múltipla & Venture Capital

múltiplos de receita para a frente são ferramentas úteis para os capitalistas de risco. Receita múltiplos ajudar a responder a importantes questões de avaliação de empresas start-up. Os capitalistas de risco também pode usar essas ferramentas para decidir quanto de uma empresa que deterá. Empresas start-up muitas vezes contam com essa projeção para obrigar os investidores a comprar ações de sua empresa. Por outro lado, múltiplos frente fracos pode repelir os investidores dos projectos, mesmo aqueles que apresentam uma grande idéia.

Os capitalistas de risco usar cálculos, tais como o múltiplo EV / S para encontrar o valor de uma empresa. Ele é calculado adicionando sua capitalização de mercado de sua dívida, participações minoritárias e ações preferenciais, em seguida, subtraindo seus ativos líquidos. O resultado é um múltiplo que fornece informações valiosas para os investidores. Por exemplo, uma empresa com um múltiplo de receita de 1,9x efetivamente significa que outros investidores poderiam estar dispostos a pagar US $ 1,90 para cada US $ 1 de receita gerada pela empresa.

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Os investidores e as empresas a avaliar, pode ter significativamente diferentes pontos de vista de valor do negócio. Os investidores preferem números baixos, para que eles possam começar um negócio. Por outro lado, as empresas querem que eles alto, então eles podem obter mais dinheiro de investimento. avaliação pre-money é o valor acordado antes de qualquer dinheiro é investido. Além disso, os potenciais compradores podem usar um múltiplo da receita corrente de valor para a empresa, se a empresa já está gerando vendas.

múltiplos de receita pode ter consequências de longo alcance. múltiplos fracos desligará muitos investidores. múltiplos fortes ajudar a empresa a manter mais capital dos negócios após o investimento é feito. equidade de capital de risco é calculado com base no montante de investimento de capital “I” e dividindo-o pela avaliação pre-money “V” adicionado ao investimento de capital “I” (I / V + I). Portanto, um múltiplo forte vai aumentar o número avaliação pre-money, diminuindo o capital de uma empresa de venture capital pode pedir.

Empresas start-up dependem fortemente de projeções. A maioria das empresas start-up, por definição, não são estabelecidos e geralmente têm receita de vendas fracas. Cálculos tais como receita do projeto múltiplos ajuda maior potencial de renda em uma data futura - geralmente três a cinco anos - para convencer os capitalistas de risco de um investimento sólido. No entanto, os investidores fundamentalmente precisa para ganhar dinheiro. Assim, os projetos devem ser rentável e múltiplos de receita deve ajudar a mostrar o quão eficaz uma empresa está em fazê-lo.