Quais são os tratamentos para Notes excedente para Princípios contábeis estatutários?

Emissão de notas excedentes tornou-se popular na década de 1990 para fornecer pequenas e médias empresas de seguro de acesso a capital. Estas notas são instrumentos de grau de investimento dívida subordinada, semelhante a uma ligação, que oferecem um cupão (taxa de juros de retorno) e têm uma data de vencimento. Capital levantado usando notas excedentes é classificado como "capital próprio" porque as notas excedentes pagar aos investidores passado, em caso de liquidação, que é semelhante a investidores.

Essencialmente, notas excedentes são um veículo de investimento híbrido porque as notas são consideradas obrigações em função e pagamento estrutura, mas são contabilizados como capital próprio. Em 2010, a Fitch agência de classificação concluiu que o sistema regulador de seguros EUA, operado pelos reguladores de seguros do Estado, oferece segurados "Forte" supervisão e controle sobre a estabilidade financeira das companhias de seguros mútuos. Portanto, com base na avaliação da Fitch, notas excedentes são instrumentos de dívida que protegem os segurados de risco de liquidação desvantagem.

notas excedentes são ativos da empresa, embora sejam um instrumento de dívida. De acordo com a Sociedade de Atuários, notas excedentes devem ser claramente identificados e divulgados nas notas de rodapé das demonstrações financeiras. Além disso, a renda de investimento gerada a partir as notas não podem ser acumulados até que o pagamento pelo emitente tenha sido aprovado pelo estado de comissário de seguros domicílio da empresa. De acordo com a Securities Act de 1933, a Securities and Exchange Commission, seguindo 144A regra, permitido as companhias de seguros mútuos para fazer uma "oferta privada" de suas notas excedentes usando demonstrações contábeis-base estatutária, o que difere da exigência tradicional de ofertas de valores mobiliários em seguir os princípios de contabilidade geralmente aceitos existente.

Uma nota excedente contingente é um mecanismo de financiamento de capital em caso de um evento catastrófico que exigiria uma companhia de seguros para aumentar as exigências de capital, após a companhia de seguros estabelece uma relação de confiança que vende suas próprias notas promissórias (contingentes excedente nota notas confiança) para os investidores. A capital é então utilizado para adquirir títulos do Tesouro ou outros ativos líquidos. Quando a empresa precisa de dinheiro, ele emite notas excedentes à confiança em troca dos títulos da confiança e, em seguida, vende os títulos. Assim, as notas do Tesouro e notas excedentes são ativos, em vez de passivos, no balanço da empresa sob os princípios contábeis estatutários.

Collateralized Debt Obligations (CDOs) são estruturados veículos de investimento destinados ao combinar diferentes tipos de ações e / ou títulos de dívida para criar um determinado tipo de investimento, composto por notas excedentes e Insurance Trust-Preferreds (longo prazo notas subordinadas). Esta estrutura de capital é uma versão mais recente das notas excedentes, o que permite companhias de seguros de pequeno e médio porte acesso a mercados de capitais. Esses títulos aos investidores de seguros juntamente com garantia bancária, porque o componente de confiança dos CDOs consiste em títulos do Tesouro e outros ativos líquidos. Emissores preferem notas excedentes porque os juros pagos são dedutíveis e, geralmente, aumenta excedente. Emissores também encontrar Insurance Trust-preferreds benéficos devido ao crédito equidade que recebem e a dedutibilidade fiscal dos dividendos.