Método Payback Vs. Método NPV

Em sua definição mais estrita, o investimento é o ato de gastar o capital de uma empresa, na esperança de receber um lucro sobre o capital gasto. Por exemplo, uma empresa que gasta seus recursos criação de uma segunda linha de produção pode descrever esse processo como um investimento, porque ele está fazendo isso com a esperança de ganhar mais lucros. Ambos Payback e Valor Presente Líquido (VPL) métodos são usados ​​para determinar quais os investimentos que valem a pena e quais não são.

Cada investimento pode ser descrita em uma equação matemática como uma série de custos e receitas. A maioria pode ser descrito como um custo inicial anterior uma série de receitas decrescentes em períodos de tempo sucessivos. Ambos os métodos Payback e VPL usar essas fórmulas matemáticas para determinar quais os investimentos são desejáveis.

método de retorno é limitada nas suas utilizações e desvantajosas em comparação com o método NPV. Ele calcula apenas um parâmetro de conveniência: o período de retorno, ou o período de tempo necessário para o negócio de recuperar seus gastos. método Payback calcula este deduzindo fluxos de caixa anuais esperados do investimento da despesa inicial. Por exemplo, se uma empresa gasta US $ 800 e espera ganhar US $ 300 por ano durante os próximos três anos, o investimento seria determinada a ter um período de retorno de três anos. cálculos método Payback produzir nenhuma outra informação útil e não levam em conta nem a rentabilidade do investimento ou o valor do dinheiro no tempo.

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Dinheiro no presente vale mais do que a mesma quantidade de dinheiro no futuro. Isto é porque o dinheiro no presente pode ser colocado para uso imediato, incluindo investi-lo para produzir um lucro. valor futuro é a quantidade de dinheiro disponível no futuro que vale o mesmo que o dinheiro disponível agora, enquanto o valor presente é a quantidade de dinheiro disponível agora que vale o mesmo que o dinheiro disponível no futuro. Ambos os valores podem ser calculados se o investidor conhece a taxa de juros para o tempo entre as duas datas. Por exemplo, se a taxa de juros é de 10 por cento para o próximo ano e o investidor tem US $ 100 agora, esse mesmo investidor pode calcular que US $ 100 para ter um valor futuro de US $ 110 no período de um ano. Isso é feito multiplicando a soma original de 1 + 0,1, em que 1 representa a soma original transportado no tempo e 0,1 representa os juros pagos sobre o dinheiro investido. Assumindo a mesma taxa de juros de 10 por cento para o ano, o valor presente de uma quantia futura pode ser calculada dividindo-se essa mesma soma futuro, 1 + 0,1, desta vez com o 0.1 representa o interesse que poderia ter sido ganho tinham dinheiro foram investidos no o tempo anterior. Tanto o valor presente e valor futuro também pode ser calculado através de vários períodos. Por exemplo, se um investidor queria saber o valor futuro de US $ 100 em dois anos, se as taxas de juro para o primeiro e segundo anos são 10 por cento e 12 por cento, o cálculo é de R $ 100 multiplicado por 1 + 0,1 e 1 + 0,12, produzindo um valor futuro em vez de US $ 123,20 de dois anos.

Uma vez que o valor presente dos montantes futuros pode ser calculado, o método NPV determina a conveniência de investimentos através do cálculo do valor presente de todas as quantias futuras e, em seguida, adicioná-los para produzir o valor presente líquido do investimento. Por exemplo, se um investimento tem um custo imediato de US $ 100, é esperado para pagar US $ 100 um ano, e US $ 200 daqui a dois anos, e conhece as taxas de juros para esses anos para ser 10 por cento e 12 por cento, de US $ 100 pode ser calculado para têm um valor presente de US $ 90,91 e que US $ 200 pode ser calculado para ter um valor presente de US $ 162,34. Adicionado juntamente com o custo de US $ 100, isso significa que o investimento é de US $ 153,25 em valor presente líquido. Usando este método, um valor presente líquido que é positivo significa que a empresa está fazendo um lucro, enquanto um valor negativo significa que o investimento não vale a pena o seu custo. O valor mais alto de um investimento líquido presente, o mais rentável que é e o mais desejável é para o negócio.