Limitações da Análise das Demonstrações Financeiras

demonstrações financeiras de uma empresa incluem a declaração declaração de renda, balanço e fluxo de caixa. Investidores, analistas e os meios de comunicação pode revisar estas declarações para as empresas públicas e gestão questão em teleconferências trimestrais e fóruns de investidores. As demonstrações ajudar a avaliar o desempenho financeiro de uma empresa em relação aos seus pares. No entanto, existem limitações, que podem ser agrupados em três categorias: previsibilidade, fiabilidade e comparabilidade.

demonstrações financeiras refletem a past- eles não prever o futuro. Eles não prever mudanças nas vendas devido ao aumento da pesquisa e marketing. Eles não prever os impactos na rentabilidade da entrada e saída de concorrentes. As demonstrações também fornecem nenhuma maneira direta de determinar se as tendências de desempenho recentes - tais como vendas e crescimento do lucro - vai continuar e por quanto tempo.

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Muitas vezes, é difícil avaliar a fiabilidade das demonstrações financeiras. Por exemplo, as notas explicativas - normalmente incluídos no final das demonstrações - contêm detalhes que podem não ser facilmente perceptível nas demonstrações financeiras. Isto poderia levar a riscos potenciais sendo negligenciado: Enron transformou em um desastre, porque analistas perdeu o impacto potencial das suas participações extrapatrimoniais. As empresas podem caracterizar uma perda grande cliente como uma ordem atrasada em vez de uma perda ou cancelamento, a fim de ganhar tempo para encontrar um cliente de substituição. As empresas muitas vezes liberar declarações não auditadas, que são, por definição, menos confiáveis ​​do que as declarações auditadas. No entanto, mesmo uma declaração financeira divulgada auditado e publicamente não é garantia de saúde de uma empresa, porque as empresas públicas podem rotineiramente ter problemas.

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As demonstrações financeiras de seus pares da indústria são geralmente comparados para avaliar investimento trade-offs. No entanto, estas comparações pode ser difícil devido a diferenças nos métodos de contabilidade, tais como diferentes extremidades ano fiscal - um ano fiscal pode começar em 1º de janeiro ou na primeira de algum outro mês - e diferentes métodos de avaliação de inventário. Há três desses métodos: first-in first-out, ou FIFO, onde as mercadorias são vendidas na ordem em que entram inventory- last-in first-out, ou LIFO, onde o último item para entrar inventário é vendido primeira e média custo, que é o custo total dos itens do inventário, dividido pelo número de itens. O método permite determinar o custo dos bens (um item demonstração de resultados) e o inventário (um item de balanço) valores, fazer comparações das demonstrações financeiras difícil quando as empresas utilizam diferentes métodos de avaliação de inventário.

As demonstrações financeiras não fornecer todas as respostas: Por exemplo, eles não podem quantificar o impacto financeiro das mudanças de gerência sênior. O ambiente competitivo é difícil avaliar a partir de demonstrações financeiras: Por exemplo, normalmente não há informações sobre quantos concorrentes foram oferecendo em contratos específicos ou por que uma empresa perdeu alguns deles. Há também geralmente nenhuma informação quantificável sobre o impacto das mudanças econômicas, políticas e tecnológicas sobre as perspectivas de negócio.