Fazer Juros de Longo Prazo Taxas ou a curto prazo as taxas de juros flutuar mais?

as taxas de juro de curto prazo são fortemente influenciados pela Reserva Federal dos Estados Unidos (Fed) eo Banco Central Europeu (BCE). O BCE tem um único mandato: manter a inflação sob controle. No entanto, o Fed tem um duplo mandato: a inflação Combate e manter o desemprego em ou perto da taxa "natural" de desemprego.

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O Fed e BCE influenciar a inflação, alterando a taxa de juro à qual eles emprestam dinheiro. Ambos os bancos centrais servem credores como primários para os bancos maiores e mais estruturalmente importantes. Estes grandes bancos emprestar para bancos menores, e assim por diante, até as agências bancárias locais que emprestam aos consumidores. A curto prazo empréstimos do Fed e BCE aperta e solta a oferta de moeda. Ao fazer dinheiro mais caro (aumento da taxa de juros), os bancos centrais aplicar pressão de frenagem para uma economia que está começando a esquentar.

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A inflação pode ser pensado como a diminuição do valor do dinheiro no tempo. Como qualquer economia cresce, o valor do dinheiro é degradada e o velho dinheiro de papel que é impresso perde valor. Se isso acontecer muito rápido, a economia pode crescer muito rapidamente e criar um ciclo de expansão e recessão. Moderando o ritmo de crescimento, os bancos centrais tentam promover um ambiente de crescimento mais lento, mas sustentado.

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as taxas de juros de curto prazo são irrevogavelmente ligada às taxas do banco central. A curva de rendimento típico é positivamente inclinada, o que significa que as taxas de juro sobem como você olhar para os ativos remunerados maior duração. O Fed age em um horário regular para definir metas para a taxa de juros. Quando o Fed ou BCE muda suas metas para a taxa, os mercados de taxa de juros, especialmente os instrumentos de curto prazo, reagir rapidamente e se mover na mesma direção que as metas do banco central.

A extremidade mais longa da curva de rendimento é mais especulativa e olhando para a frente. Ao longo do prazo do instrumento, espera-se que um investidor vai ganhar um retorno que lhe paga um prémio sobre a taxa de inflação. Pela sua natureza especulativa, as taxas de juro de longo prazo exibir mais volatilidade e taxa de oscilações como as expectativas de inflação mudar ao longo do tempo. volatilidade das taxas de longo prazo pode alterar as metas de taxa de fed. Se os investidores esperam nenhuma ou baixa inflação, suas decisões de investimento forçar taxas de longo prazo para baixo, às vezes abaixo das taxas de curto prazo. Esta situação, com altas taxas de curto prazo e baixas taxas de longo prazo, é conhecida como uma curva de rendimento invertido.