O investimento de fundos fiduciários

Um administrador tem o título da propriedade de confiança para o benefício dos outros e tem o dever de gerenciar a propriedade com cuidado e de boa fé. Este dever estende-se ao investimento dos fundos de confiança nos termos da Lei, ea direção trustee é investir como um investidor prudente representando todas as circunstâncias de confiança conhecidos. Ao abrigo da lei, a gestão do fundo fiduciário é um conceito conhecido como retorno total. Sob o retorno total, o administrador gere a carteira como um todo, com uma estratégia global de investimentos que proporcionem o melhor retorno total para a confiança.

O administrador leva em conta muitas peças de informação ao selecionar uma estratégia de investimento a confiança que incluem condições econômicas, consequências fiscais, o retorno total esperado e necessidades de renda confiança. No desenvolvimento da estratégia de investimento, um administrador também deve considerar o nível de risco de mercado que é apropriado para a confiança e os recursos dos beneficiários de confiança. Por exemplo, um pensionista idoso que precisa a renda confiança para sobreviver terá uma tolerância ao risco muito menor do que um bem sucedido empresário beneficiário com a sua própria riqueza e recursos.

A lei exige que os curadores olhar para todas as circunstâncias conhecidas quando investem fundos fiduciários e, na maioria dos trusts, existem dois tipos de concorrentes dos beneficiários. Não é o beneficiário atual que quer a confiança investido para proporcionar renda atual, eo beneficiário que receberá a confiança em algum momento no futuro que quer a confiança investido para o crescimento. curadores prudentes investir para diversificar entre classes de ativos a fim de proporcionar diversificação adequada e diminuir o risco inerente que vem com o investimento. Isso fornece uma mistura de crescimento e renda que é apropriado para as duas classes beneficiários e o fundo fiduciário como um todo. Um administrador não tem qualquer tipo de exigência para atender ou superar os retornos do mercado e está agindo corretamente, desde que há um padrão de cuidado e prudência na escolha dos investimentos dos fundos de confiança.

lei Confiança de idade continha longas listas de ativos restritos não permitidos para compra por um fundo fiduciário. Estes tipos de restrições não manter o ritmo com os tempos econômicos e teoria de investimento moderno, particularmente os efeitos da inflação. Mesmo com os altos e baixos do mercado de ações, a utilização de uma certa quantidade de crescimento em fundos fiduciários é necessária a fim de manter o ritmo com a inflação, mesmo que a taxa de inflação é mínima. Alguns estados ainda pode ter leis residuais em seus livros com restrições de investimento do fundo fiduciário, por isso é sempre sensível a rever a lei do estado do principal local de administração de confiança para restrições, e também para ver se a modificação da lei foi promulgada pelo Estado legislatura.