A relação entre dívida e capital próprio

Formalmente, a relação entre dívida e capital é um índice que mede o montante da dívida em relação ao montante do capital detida pelos acionistas. Simplificando, é um rácio entre o montante devido aos credores de todos os tipos ea quantidade de capital detido por accionistas, ou o montante de capital sob a propriedade da empresa. Ainda mais simples, é o montante em dívida versus o que a empresa realmente tem, incluindo o fluxo de caixa.

Para os investidores, a dívida à relação da equidade é sobre a saúde financeira da empresa e da natureza da sua própria política de investimento. Tomado isoladamente, uma empresa que tem elevada dívida contra seus bens de capital parece estar com problemas ou mal gerido. Os accionistas podem se preocupar que a alta da dívida pode tornar difícil ou impossível para a empresa a pagar o que deve e satisfazer acionistas em caso de dissolução.

Vídeo: Dica de Hoje. Calculando Margens Bruta, Operacional, Líquida e Ebitda

Dívida contra patrimônio líquido não deve, contudo, ser tomada de forma isolada. financiamento da dívida é mais barato do que a equidade, ou venda de ações e, portanto, a dívida elevada pode significar uma estratégia agressiva que vai pagar no final. Isto é especialmente verdadeiro entre as empresas com um fluxo de caixa alta. Se o fluxo de caixa é alta, então mesmo uma empresa com muita dívida contra a equidade não está em apuros, mas está se expandindo rapidamente e financiar novos projetos com empréstimos contra a venda de ações. Por outro lado, a alta equidade pode significar a empresa é lento, não usando seu patrimônio para financiar novos produtos ou expansão.

Vídeo: Como calcular o custo do capital próprio e terceiro. Thiago Martins Avila.

Os investidores que não gostam de surpresas querer investir em empresas com baixa dívida para rácios de fundos próprios. Baixos índices aqui são empresas geralmente conservadores com baixa volatilidade. Uma marca de alto débito é que os ganhos provavelmente será volátil e risco é maior. Para os investidores, uma outra relação que pode complementar dívida em capital é a renda de juros. Estes dois índices em conjunto contar mais da história desde que o fluxo de dinheiro pode ser usado para controlar em alta dívida.

O rácio da dívida em capital é uma boa maneira de determinar a saúde de uma empresa e suas políticas gerais, mas devem ser tomadas no contexto. empresas de capital intensivo como aqueles nas indústrias automotiva ou de petróleo quase sempre têm elevada dívida devido ao equipamento caro. A grande questão aqui é o fluxo de caixa geral, e não a razão. Dívida significa pouco se a empresa está crescendo e ganhando a um ritmo saudável. Dívida significa tudo, se o fluxo de caixa não pode manter-se com obrigações ou está retrocedendo em relação à dívida.