O que é o rácio da dívida bruta?

O rácio da dívida bruta pode ser calculado dividindo-se o passivo total (ou dívida) de uma empresa de capital próprio da empresa total dos acionistas. Como tal, a relação pode ser derivada directamente a partir da equação básica da contabilidade: Ativo Passivo iguais mais patrimônio líquido. Total do passivo e patrimônio líquido total pode ser encontrada no balanço de uma empresa.

A análise de demonstrações financeiras desta relação é tradicionalmente realizada no valor contábil dos passivos de uma empresa e patrimônio líquido. (Valor contábil é o valor relatado na demonstrações financeiras publicadas de uma empresa.) Muitos analistas financeiros, no entanto, tentativa de refinar essa relação mediante a conversão do valor de ambos os passivos e patrimônio líquido em valores de mercado - que podem diferir significativamente dos valores contábeis.

O rácio da dívida bruta é muitas vezes considerado uma medida do grau de risco para os credores da empresa. Quanto mais o rácio da dívida bruta aumenta, mais difícil se torna para uma empresa de pagar suas obrigações. A proporção é mais frequentemente usado para comparar as empresas semelhantes na mesma indústria. Comparando todas as indústrias podem distorcer interpretações por causa de modelos de negócios inerentemente diferentes.

Alavancagem, ou um elevado rácio da dívida em capital, pode amplificar o retorno para os investidores em empresas com resultados operacionais positivos. Desde a empresa tem usado mais dívidas do que a equidade no financiamento de ativos da entidade, cada investidor compartilha os lucros da empresa com um menor número de outros investidores. Como resultado, o investidor reivindica uma fatia maior dos lucros da empresa.

Quando os lucros operacionais da empresa são negativos ou insuficiente para cobrir o custo da dívida, a alavancagem pode ser extremamente pernicioso para uma empresa. Como rácio da dívida bruta aumenta, isso significa que as perdas líquidas sofridas pela empresa consumir uma porção cada vez maior do capital da empresa. Como resultado, reforçada rácios da dívida pública aumentar a probabilidade de que uma empresa incumprir com as suas obrigações e, eventualmente, pedir concordata.