O que é dividendo Valuation?

valorização dividendo usa uma fórmula para calcular o valor justo de ações de uma empresa com base no seu rendimento de dividendo. O processo de utilização de fatores conhecidos para determinar um preço é chamado de "desconto", e valorização de dividendos é muitas vezes chamado o modelo de desconto de dividendos. O objetivo, como com qualquer método de avaliação, é determinar quais ações são baratos, e deve ser comprado, que são caros, e deve ser vendido, e que são bastante valorizado e pode ser realizada.

Há quatro componentes básicos para o modelo de desconto de dividendos: o dividendo por acção, a taxa de retorno apropriada, o valor beta do estoque ea taxa de crescimento dos dividendos. Na maioria dos casos, a taxa de retorno apropriada é figurado usando os spreads do Tesouro, a diferença entre as taxas de curto e longo prazo, ou alguma taxa de prémio de mercado semelhante. O valor beta é simplesmente o coeficiente que exprime correlação de estoque para uma referência no mercado mais amplo como o SP 500.

Existem muitas variações sobre o modelo de desconto de dividendos, muitos usando métodos diferentes para calcular os vários insumos para a fórmula de avaliação de dividendos. Outro tipo importante do processo de avaliação é a de dois estágios ou multi-stage modelos, que representam o fato de que a taxa de crescimento de uma empresa muda ao longo do tempo. Na maioria dos casos, os primeiros anos de uma empresa pode ser caracterizada por 30 por cento de crescimento por ano ou mais, mas as empresas maduras tendem a média de 6 por cento constante ao longo do tempo, sendo responsável por inflação e PIB aumenta.

Apesar da grande quantidade de negociação que ocorre todos os dias o mercado está aberto, a maioria dos americanos com dinheiro no mercado de ações está jogando para o longo prazo através de fundos mútuos e contas de 401 (k) de aposentadoria. Suas estratégias tendem a ser conservadores e orientada para o valor. A análise fundamental, tais como o método de desconto de dividendos, pode ser uma ferramenta muito útil para a identificação de deslocamentos em um mercado, que ocorrem quando as ações não são correctamente preço. Embora cronometrar o movimento preciso em um estoque é quase impossível para a maioria dos investidores, os investidores podem aproveitar esses deslocamentos no longo prazo.

O modelo de desconto de dividendos tende a subestimar o valor de uma empresa com ativos intangíveis como reputação e reconhecimento da marca. Por outro lado, pode supervalorizar os estoques em desuso com o mercado. Nenhuma quantidade de cálculo cuidadoso, no entanto, será necessariamente prever o futuro movimento de um estoque, e suposições sobre futuras taxas de crescimento, taxas de juros, o preço do risco e a estabilidade do mercado de tornar o modelo vulnerável a exageros.