Como determinar prêmio de risco sobre Bonds

Vídeo: Money vs Currency - Hidden Secrets Of Money Ep 1 - Mike Maloney

Medir o risco de crédito através de uma análise cuidadosa. Ir para bibliotecas ou recursos da Internet, onde as notações de crédito dos títulos estão disponíveis publicamente. Comente principais classificações de crédito para estudar o risco de inadimplência. Sabe que o atraso ou perda total de pagamentos futuros de juros e reembolso do capital vai prejudicar o valor de um título. Comente classificações de crédito regularmente como classificações não medir o risco para a vida da obrigação, mas apenas a capacidade atual do emissor de pagar.

Medir o risco de crédito, subtraindo o rendimento do título sob consideração para a compra versus uma segurança Tesouro EUA da mesma maturidade. Por exemplo, presumir a 10 anos vínculo General Electric vale 6 por cento e um título do Tesouro EUA está em 5 por cento. O prêmio de risco é de 1 por cento. Esta diferença é a qualidade de crédito como percebida no mercado. Os spreads de crédito melhorar como a confiança na economia melhora.

Calcular risco de interesse como uma função de ligação ou maturidade duração. Use sofisticados programas de computador para calcular o risco. Escolha títulos de vencimento longos para maior volatilidade. Quanto maior o período de maturidade, mais o preço de um título é afetado por variações nas taxas de juros. Por exemplo, um aumento de 1 por cento em uma ligação de dois anos resulta em uma diminuição do valor de 2 por cento. O mesmo aumento da taxa de um bônus de 30 anos resulta em um declínio de 10 por cento em valor.

Vídeo: The Rules for Rulers

Vídeo: O que é NTN-F? Entenda os títulos do Tesouro direto

Medir o interesse do risco de taxa estudando registros históricos mantidos por agências governamentais. Note-se que em tempos de recessão, as taxas de curto prazo pode diminuir vários pontos percentuais e taxas de longo geralmente caem muito menos. Compare os tempos quando o crédito é escasso. Note-se que as taxas de curto e longo subir - o maior aumento vem em taxas curtas. Observe como em períodos de baixas taxas de emissores tentar refinanciar sua dívida a taxas de juros mais baixas, invocando cláusulas de resgate antecipado.

Vídeo: Introduction to the Black-Scholes formula | Finance & Capital Markets | Khan Academy

Resgatar títulos para obter vantagens das taxas de juros. resgate antecipado significa que um título comprado durante um período de altas taxas de juros serão imediatamente resgatadas pelo reembolso do montante emprestado original mais interesse e um prêmio de resgate de pequeno porte. Entenda que o resultado é portador do título já não pode reinvestir seus dinheiros à taxa de juro mais atraente. Lembre-se, recursos de chamada beneficiar o emitente não o cotista.