Pode um Emissor se recusar a remover a Legend de Ações Restritas?

A lenda diz que o estoque representado pelo certificado não foi registrado sob o Securities Act de 1933 e estão restritos Securities como o termo é definido na Regra 144 da mesma lei. Isto significa que os títulos legalmente necessita autorização escrita, na forma de uma carta de opinião, a partir do emissor ou o advogado do emitente, antes da legenda pode ser removida e certificados limpas emitido. valores mobiliários restritos não podem ser vendidos, exceto sob circunstâncias especiais, de modo a remoção da lenda é importante se você quiser vender suas ações.

Há três participantes na remoção de uma lenda do estoque restrito: a companhia emissora, o advogado da empresa e agente de transferência. Se não houver liberação por escrito ou por carta do advogado do emissor ou de sua procuração anexada à apresentação dos certificados para o agente de transferência, a legenda não será removido. Se o agente de transferência se recusa a remover a lenda, a menos que eles são registrados com a SEC ou estão isentas das exigências de registro, e que a isenção exige uma carta de opinião do advogado.

Existem dois tipos de valores mobiliários restritos: os emitidos através de títulos de colocação e controlo privados, que são títulos detidos por um acionista controlador, executivo ou diretor da empresa - também conhecido como filiais da empresa. Certificados representativos de ações de controle muitas vezes não têm lenda carimbado sobre eles, porque a sua restrição começa quando as ações são vendidas pela pessoa afiliada de um investidor externo. Até que suas ações têm sido realizadas para o período de tempo adequado, de acordo com a restrição, nem o emissor, o advogado nem o agente de transferência irá remover a legenda.

A SEC afirma: "A remoção de uma lenda é uma questão exclusivamente no critério do emitente dos valores mobiliários. A lei estadual, não a lei federal, abrange disputas sobre a remoção de lendas." Será que a SEC não se pronunciar sobre se a legenda pode ser removida. Embora seja improvável que o emissor eo advogado irá se recusar a emitir um comunicado por escrito, se você se encontrou com os requisitos de retenção, e ainda mais improvável que o agente de transferência irá se recusar a honrar a liberação por escrito, se isso acontecer o próximo passo para você é procurar conselho legal experiente na Regra 144 assuntos de ações.