Como altas taxas de juros afetam os negócios?

As taxas de juros representam o custo dos empréstimos, ou o custo de obtenção de dinheiro. Embora os bancos centrais podem influenciar as taxas de juros, ajustando sua taxa de empréstimo overnight interbancário de referência, as taxas de juros mais importantes estão situados em mercados abertos, como o mercado do Tesouro EUA. Outras taxas importantes, como a London Interbank Offered Rate (LIBOR), refletem uma média das taxas reais pagos por grandes tomadores institucionais. A partir de tais valores de referência, as taxas reais pagos pela maioria das empresas e consumidores são determinados. Altas taxas de juros afetam negócio, porque eles influenciam ambos os seus próprios custos diretos e a capacidade de seus clientes para emprestar e gastar.

Mudanças nas taxas de juros tem um efeito gradual na economia ao longo do tempo. Os tipos de empresas mais imediatamente afetados são aqueles que exigem empréstimos frequente. Como as empresas são forçadas a renegociar os termos de seus empréstimos, os seus custos fixos aumentar. O efeito final sobre o negócio será determinado pelo seu poder de precificação, se ele pode passar esses custos para os consumidores ou é forçado a absorvê-los. Infelizmente, muitas dessas empresas de capital intensivo tem a elasticidade de preço menos e são menos capazes de compensar o aumento dos custos de empréstimos com preços mais elevados.

Como as taxas aumentam, os consumidores encontram o seu custo de empréstimo sobe também. Isto é evidente no custo de financiamento (ou refinanciamento) grandes compras com hipotecas residenciais ou empréstimos de carro, até o APR em seus cartões de crédito. taxas de juros mais altas funcionar como um desincentivo para realizar um balanço, que em última análise restringe os gastos dos consumidores. Enquanto este declínio na velocidade do dinheiro é muitas vezes um objectivo directo de subida das taxas do banco central, tem a consequência de amortecimento previsões de receitas para o negócio de retalho.

Muitas empresas, é claro, não são dependentes de consumidores finais para os seus lucros. Estas empresas são melhor isolamento de altas taxas de juros, mas não imune. Em última análise, uma desaceleração na taxa de crescimento da economia provoca uma acumulação de estoques no varejo, o que leva a uma redução de bens duráveis ​​e ordens de fabricação. Assim, os produtores, muitos dos quais sentiram os efeitos iniciais de custos de empréstimos mais elevados, eventualmente, sentir os efeitos de altas taxas de juros prolongados como um declínio na demanda também.

Outra consequência de altas taxas de juros é que faz poupar mais atraente. Os consumidores recebem um maior retorno sobre suas contas de poupança e aplicações financeiras-like (CDs e contas do mercado monetário). A combinação de altos custos para emprestar e alto retorno sobre a poupança é um dissuasor eficaz para gastar rendimento disponível em itens não essenciais. A maioria dos consumidores mais experientes estão dispostos a ganhar altas taxas de poupança e gastar quando as taxas são baixas. As empresas também devem reavaliar a utilidade de investir dinheiro, ea margem de retorno eles podem receber de fazer negócios, contra o retorno livre de risco de detenção de moeda.

A desaceleração da produção como resultado de altos estoques faz com que as empresas a adiar despesas de capital, ou seja, o reinvestimento dos lucros de volta para o negócio, para fins de expansão. Quando a demanda final entre os consumidores está em declínio, a maioria das empresas vai achar que é um momento promissor para aumentar seus gastos. Em vez disso, as empresas são mais propensos a tentar abordagens que aumentam a produtividade e cortar custos em uma tentativa de satisfazer as previsões de lucro em um-menor receita, ambiente de baixa margem. Os varejistas, por baixar os preços, pode tentar compensar a perda de margens através do aumento de volume, capitalizando sobre mudança provável do consumidor para produtos de menor preço.