Que é a inflação Premium?

Se você está pedindo dinheiro ou empréstimos através do investimento em títulos, fundos do mercado monetário ou outro título com juros, a taxa de juros vai refletir as condições de mercado prevalecentes. As taxas de juros oscilam para uma série de razões. Um fator importante que afeta as taxas de juros é o prémio inflação. Saber o que um prémio de inflação é e como isso afeta as taxas de juros vai ajudá-lo a fazer melhores escolhas de investimento e de compra.

A inflação é um aumento persistente e progressivo dos preços de bens e serviços. Um prémio de inflação é a parte das taxas de juro que resulta de credores de compensação para a inflação esperada, empurrando as taxas de juros nominais para níveis mais elevados em vigor. as taxas de juros reais (sem ter em conta a inflação) são vistos por economistas e investidores como sendo o (indicado) taxa de juros nominal menos o prêmio inflação.

A força de mercado primário causando um prémio de inflação é uma expectativa de inflação. Quando a inflação é significativa (como tem sido em diferentes graus desde a Segunda Guerra Mundial), os credores sabem que o dinheiro que será pago será menor em valor. Eles elevar os juros para compensar a perda esperada. Um fator que contribui é que os mutuários, acreditando que os preços vão subir, estão mais dispostos a pagar juros mais altos para comprar bens e serviços a crédito mais cedo, ou mais tarde, quando eles acreditam que os preços serão mais elevados.

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As taxas de juros têm três componentes. O primeiro é o retorno livre de risco. Este é o montante dos juros que os credores cobrar pelo uso de seu dinheiro se não houver risco de não ser reembolsado. O prémio de inflação é adicionado à taxa livre de risco para compensar as perdas esperadas com a desvalorização do dinheiro devido à inflação. O terceiro componente é a quantidade credores cobram para compensar os riscos de crédito.

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É impossível calcular com precisão o prémio de inflação, uma vez que depende de expectativas sobre o futuro. No entanto, é bastante simples para estimar o prémio de inflação. Tipicamente, isto é feito por começando com a actual taxa de juro Na CUT EUA inflação protegido Títulos (TIPS). DICAS realizar praticamente nenhum risco e estão protegidos contra a inflação, então a taxa se aproxima de uma taxa de risco real. Tesouro T-Bills têm semelhante de baixo risco, mas não estão protegidos contra a inflação. Basta subtrair a taxa TIIPS da taxa T-Bill para obter uma estimativa do prémio de inflação. Use títulos da mesma maturidade (títulos de 10 anos são mais frequentemente utilizados).

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Um investidor vai tirar algumas vantagens de tomar o prémio em conta a inflação. Quando a inflação é alta, ou deverá diminuir, procure a longo prazo títulos de taxa fixa de “lock in” altas taxas de mercado. Por outro lado, Se você espera que a inflação a subir, você vai querer se concentrar em taxa variável ou títulos de curto prazo (se você está pedindo, o inverso é o caso). No entanto, a previsão de taxas de inflação é difícil, especialmente para investimentos de longo prazo. A maioria dos analistas financeiros dão mais importância no componente de risco de crédito das taxas de juros como uma preocupação primordial.